Спекулятивная активность на рынке bitcoin демонстрирует признаки восстановления, несмотря на то, что участие на спотовом рынке остается низким, согласно последним данным Glassnode.
Аналитическая фирма заявила, что активность спотовой торговли продолжает оставаться неуверенной, поскольку объём спотовой торговли упал ниже нижней статистической границы в 4,5 млрд долларов, что свидетельствует о сохраняющейся слабой ликвидности и сниженном участии инвесторов. Такие низкие объёмы торговли обычно сопровождают периоды консолидации, когда рынкам трудно сформировать достаточный импульс для решительного пробоя.
В то же время кумулятивный объем дельты спот-рынка (CVD) показал, что агрессивная продажа со стороны тейкеров снизилась по сравнению с прошлой неделей. Хотя показатель остается в отрицательной зоне, сокращение дефицита сигнализирует о том, что продавцы становятся менее агрессивными. Текущее значение теперь стабильно находится в пределах своего статистического диапазона, поскольку трейдеры переоценивают направление рынка.
Пока спотовые рынки остаются спокойными, данные по деривативам указывают на постепенное возвращение спекулятивного аппетита.
Активность на деривативах возрастает
Открытый интерес по фьючерсам вырос до 32 миллиардов долларов. Glassnode said, что стабильный рост указывает на постепенное восстановление трейдерами плечевых позиций, что привело к повышению участия на рынке фьючерсов.
Платежи по финансированию на стороне лонгов, однако, снизились до 1,7 млн долларов и теперь близки к верхней статистической границе. Согласно отчету, это указывает на то, что бычьи позиции по-прежнему преобладают, но трейдеры платят меньший премиум за удержание лонг-позиций. Это означает, что агрессивная бычья уверенность снизилась по сравнению с недавними сессиями.
В то же время перпетуальный CVD резко восстановился и сменил направленность с чистой продажи на положительные $123,2 млн. Переход в положительную зону указывает на смену поведения тейкеров: агрессивные покупатели теперь оказывают большее влияние на ценовое движение, чем продавцы.
Сдвиги позиционирования опционов
Активность на рынке опционов также усилилась. Открытый интерес по опционам вырос до 30 млрд долларов, поскольку капитал, вложенный в деривативные позиции, увеличился, хотя показатель остается немного ниже нижней статистической границы в 30,3 млрд долларов. Glassnode отметила, что эта тенденция указывает на то, что трейдеры активно открывают новые позиции. Это потенциально повышает вероятность волатильности вокруг ключевых цен исполнения опционов.
В то же время волатильность спреда резко сократилась и теперь уверенно находится в пределах своего статистического диапазона, что указывает на то, что подразумеваемая волатильность в значительной степени совпала с реальными рыночными движениями, и трейдеры опционов требуют меньшего премиума за риск.
Эта тенденция также была заметна в скосе 25-дельта опционов, который значительно ослаб из-за снижения спроса на защитные пут-опционы и смягчения медвежьей хеджирующей активности на фоне более нейтрального настроения.
Пост Спот-рынок bitcoin остается вялым, но деривативы рассказывают другую историю появился первым на CryptoPotato.