Bitcoin [BTC] пока не показал решительного движения в любом направлении, и его эффективность продолжает сужаться, пока рынок ожидает более четкого сигнала.
Большая часть этой неопределенности восходит к двум группам, которые сейчас задают тон — держателям краткосрочных и долгосрочных позиций — и краткосрочные трейдеры больше всего повлияли на недавние колебания цен.
Эти трейдеры фиксируют прибыль, пока настроения остаются в состоянии страха, однако капитал продолжает поступать в актив, что делает следующее движение биткоина по-настоящему неопределенным.
Краткосрочные держатели вызвали недавние колебания bitcoin
Краткосрочные держатели (STH) стали основным фактором последних колебаний и нестабильности, наблюдаемых на рынке bitcoin.
Рынок классифицирует этих инвесторов как STH, поскольку они держат актив не более 155 дней и быстро реагируют на изменение настроений.
Сейчас у bitcoin показатель общественного настроения сообщества «нейтральный», что отражает баланс между инвесторами, занимающими длинные позиции, и теми, кто занимает короткие позиции.
Данные CryptoQuant подтверждают эту активность STH через соотношение показателя прибыли от расходов активов долгосрочных держателей к его краткосрочному аналогу. Соотношение значительно снизилось, упав с 1,06 18 мая до 0,915 на момент публикации, и это падение указывает на общее снижение.
Снижение означает, что краткосрочные держатели получили и извлекли больше прибыли, чем долгосрочные держатели, за этот период, поскольку эта группа реагирует на резкие изменения цен.
Долгосрочные держатели (LTH) однако не оставались в стороне, и их участие в соотношении недавно возросло — это признак того, что они также повлияли на последние движения.
Чистые нереализованные убытки намекают на направление движения bitcoin
Исторически корреляция между ценой bitcoin и чистыми нереализованными убытками (NUL) оставалась заметной.
Каждый раз, когда нереализованные убытки растут, цена часто резко падает, и эта закономерность напрямую связана с поведением bitcoin на рынке.
Большинство инвесторов пока остаются в прибыли, при этом чистая нереализованная прибыль и убыток (NUPL) выросла выше нуля до 0,17.
Чтение показывает, что в целом биткоин остается лишь слегка прибыльным, поэтому любой признак более глубокого падения может заставить эту группу избавиться от своих активов, поскольку опасения по поводу рынка сохраняются среди медведей.
Настроения уже склоняются в эту сторону, поскольку общий темп криптовалютного рынка находится в состоянии страха, а индекс страха и жадности показывает 36 — уровень, который предполагает, что инвесторы могут продать в любой момент, и коррекция может быть не за горами.
Что показывают сигналы капитальных потоков биткоина
На этом тревожном фоне рынок все еще показал значительный спрос на bitcoin, судя по движению притока и оттока средств.
Только на этой неделе данные о потоках капитала от CoinGlass зафиксировали покупки bitcoin на сумму 5,25 млрд долларов при отрицательном чистом потоке в -$250 млн.
Отрицательный чистый поток отражает усиленную покупку и большее количество биткоинов, переходящих в частные кошельки, что является сигналом долгосрочной стратегии удержания.
Более значимо то, что поток капитала на этой неделе оказался более бычьим, чем на прошлой неделе, когда чистый поток составлял -46,7 млн долларов — цифра, которую нынешний отток на этой неделе превысил более чем в пять раз.
Финальное резюме
- Краткосрочные держатели (STH) реализуют прибыль, а настроения на рынке находятся в состоянии страха.
- На этой неделе в bitcoin поступило 5,25 млрд долларов США, и средства оседают в долгосрочных кошельках.