Резкое предупреждение о долгосрочной безопасности Bitcoin появилось из европейских криптовалютных инвестиционных кругов, что может подорвать доверие к крупнейшей в мире криптовалюте. Джефф Бонс, сооснователь Cyber Capital, представляет тревожный график, предполагающий, что Bitcoin может столкнуться с крахом в течение семи до одиннадцати лет. Это прогноз основан на фундаментальной модели безопасности сети и ее экономической устойчивости. В результате инвесторы и разработчики теперь с новой срочностью изучают основную архитектуру Bitcoin.
Модель безопасности Bitcoin сталкивается с фундаментальным вызовом
Безопасность биткойна полностью зависит от его сети майнеров. Эти участники проверяют транзакции и обеспечивают безопасность блокчейна с помощью вычислительных работ. Важно, что майнеры получают вознаграждение за свои усилия двумя основными способами: субсидиями за блок и комиссией за транзакции. Субсидия за блок представляет собой только что созданные биткойны, которые выдаются майнеру, успешно добавившему новый блок в цепочку. В то же время, комиссии за транзакции исходят от пользователей, отправляющих биткойны по сети.
Однако в конструкцию Bitcoin встроен запрограммированный событие, называемое «половинирование», которое происходит каждые 210 000 блоков, приблизительно каждые четыре года. Это событие уменьшает вознаграждение за блок вдвое. Следующее половинирование ожидается в апреле 2024 года, сокращая вознаграждение с 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок. Исторически эти события предшествовали значительным ростам цен. Тем не менее, Бонс утверждает, что эта структурная сокращение создает критическую проблему для безопасности сети в долгосрочной перспективе.
Совокупное влияние цикла уменьшения вдвое
Каждое уменьшение дохода от добычи снижает доходы майнеров от выпуска новых монет. Вначале комиссии за транзакции обеспечивали минимальную компенсацию. Со временем комиссии должны компенсировать сокращающуюся субсидию. Бонс рассчитывает, что цена биткойна должна удваиваться каждые четыре года, чтобы поддерживать текущие уровни расходов на безопасность. В качестве альтернативы сеть должна поддерживать чрезвычайно высокие комиссии за транзакции постоянно. Оба сценария представляют значительные трудности на конкурентном рынке криптовалют.
Рассмотрите это сравнение компонентов бюджета безопасности Bitcoin:
| Источник дохода | Текущий вклад | Прогноз на сокращение после 2032 года |
|---|---|---|
| Блокировать субсидию | Первичный (≈90%) | Минимальный (≈10-15%) |
| Комиссии за транзак | Вторичный (≈10%) | Должен стать основным (≈85-90%) |
| Общий бюджет безопасности | ≈30–40 млрд. долл. в год | Предполагаемое значительное снижение |
Экономические реалии угрожают целостности сети
По мере снижения доходов шахтеров, хэш-рейт сети — ее общая вычислительная мощность — может значительно снизиться. Меньший хэш-рейт делает сеть более уязвимой к атакам. В частности, атака 51% становится более реальной. В этой ситуации злонамеренный участник получает контроль над большей частью мощности добычи. Затем они могут двойное тратить монеты или останавливать транзакции. Бонс оценивает, что такая атака может обойтись в миллионы, чтобы выполнить, но может принести прибыль в сотни миллионов или миллиардов.
Несколько факторов влияют на эту формулу безопасности:
- Рост цены биткойна: Должен превзойти сокращение субсидий
- Рынок комиссий за транзакции: Должен расти экспоненциально
- Эффективность добычи: Технологические улучшения могут замедлиться
- Конкурентные сети: Альтернативные цепочки могут привлечь хэш-мощность
Безопасность сети напрямую зависит от экономических стимулов. Майнеры — это рациональные экономические агенты. Они не будут работать в убыток бесконечно. Если доходы упадут ниже операционных расходов, майнеры отключат оборудование. Это сокращение хэш-мощности создает негативный обратный цикл. В результате безопасность снижается еще больше, что может привести к коллапсу.
Исторический контекст и прецеденты
Bitcoin пережил множество прогнозов о своем упадке с 2009 года. Ранее опасались масштабируемости, усиления регулирования и конкурирующих технологий. Сеть показала поразительную устойчивость. Однако Бонс подчеркивает, что эта конкретная угроза структурна и заложена в код Bitcoin. В отличие от внешних угроз, механизм уменьшения награды за блок — неизменная черта.
Другие блокчейн-сети сталкиваются с похожими проблемами. Например, Ethereum перешел от доказательства работ к доказательству доли в 2022 году частично для решения вопроса долгосрочной устойчивости безопасности. Сообщество Bitcoin постоянно отвергало такие фундаментальные изменения. Согласно этому анализу, такое стремление к своему первоначальному дизайну может стать его главной уязвимостью.
Временная шкала и потенциальные сценарии
Бонс называет следующие два-три цикла уменьшения награды критическими. Уменьшение в 2024 году сократит награду за блок до 3,125 BTC. Уменьшение в 2028 году сократит их до приблизительно 1,5625 BTC. К уменьшению в 2032 году, награды упадут до около 0,78125 BTC. В этот момент, сборы за транзакции должны составлять подавляющее большинство дохода от майнинга. Если доход от сборов окажется недостаточным, безопасность может быстро ухудшиться.
Несколько потенциальных сценариев могут развернуться:
- Развитие рынка комиссий: Биткойн становится в первую очередь слоем расчетов
- Цикл сверхвысоких цен: Чрезмерная оценка компенсирует сокращение субсидий
- Изменения в протоколе: Сообщество вносит фундаментальные изменения
- Постепенное снижение: Безопасность постепенно снижается при множественных циклах
- Внезапный обвал: Критический порог вызывает резкое падение скорости хэширования
Криптовалютное сообщество по-прежнему разделилось по этим прогнозам. Многие эксперты отмечают историческую адаптивность биткойна. Они отмечают, что предыдущие прогнозы о коллапсе постоянно оказывались ошибочными. Однако Бонс возражает, что эта конкретная проблема принципиально отличается, потому что она математически предопределена, а не спекулятивна.
Экспертные оценки и реакция отрасли
Ведущие представители отрасли дали различные ответы на эти опасения по поводу безопасности. Некоторые разработчики предлагают решения, такие как увеличение размера блоков для размещения большего количества транзакций и сборов. Другие предлагают введение нижнего предела комиссии. В то же время, многие участники сообщества Bitcoin утверждают, что рыночные силы естественным образом решат любые проблемы с бюджетом безопасности.
Заметно, что несколько выдающихся личностей ранее поднимали похожие опасения. Криптограф Ник Сабо и экономист Джон Пфайфер обсуждали долгосрочную экономическую безопасность Биткойна. Их анализ в целом приходит к выводу, что в конечном итоге сборы за транзакции должны полностью заменить субсидии блоков. Дебаты сосредоточены вокруг того, произойдет ли этот переход плавно или деструктивно.
Вывод
Безопасность биткойна сталкивается с фундаментальной проблемой, исходящей из его собственного дизайна. Механизм снижения вознаграждения минеров систематически уменьшает вознаграждение за майнинг каждые четыре года. В конечном итоге, комиссии за транзакции должны полностью заменить эти субсидии. Если доход от комиссий окажется недостаточным, безопасность сети может значительно снизиться. Согласно анализу Джастин Бонс, такой сценарий может привести к разрушительным атакам в течение семи до одиннадцати лет. Сообщество криптовалюты теперь сталкивается с трудными вопросами относительно долгосрочной устойчивости биткойна. Хотя прошлые прогнозы о гибели биткойна не оправдались, эта структурная проблема заслуживает серьезного рассмотрения со стороны всех участников экосистемы цифровых активов.
ЧАВО
В1: Какой у Биткойна бюджет безопасности?
Бюджет безопасности биткойна относится к общей стоимости вознаграждений, которые получают майнеры за обеспечение безопасности сети. Это включает как новые созданные биткойны (дотация блока), так и комиссионные сборы, уплачиваемые пользователями.
В2: Как влияет халвинг на безопасность биткойна?
Половинирование уменьшает вознаграждение за блок на 50% приблизительно каждые четыре года. Это снижает доходы майнеров, если не компенсировать их более высокими ценами на биткойны или увеличением комиссий за транзакции, что может снизить общую вычислительную безопасность сети.
В3: Что такое атака 51%?
Атака с 51% происходит, когда одна сущность контролирует более половины мощности добычи блокчейн-сети. Такой контроль позволяет им тратить монеты дважды, препятствовать подтверждению транзакций и потенциально дестабилизировать сеть.
В4: Может ли протокол Bitcoin быть изменен для решения этой проблемы?
Да, протокол Bitcoin может быть изменен через консенсус среди разработчиков, майнеров и операторов узлов. Однако достижение консенсуса по фундаментальным изменениям исторически было трудным из-за децентрализованной природы Bitcoin и консервативного сообщества.
В5: Решили ли другие криптовалюты эту проблему бюджета безопасности?
Некоторые криптовалюты используют различные механизмы консенсуса, такие как доказательство доли, которое не требует энергоемкого добычи. Ethereum перешел к доказательству доли в 2022 году частично для решения проблем долгосрочной устойчивости безопасности, присущих системам доказательства работы.
Отказ от ответственности: Предоставленная информация не является торговой рекомендацией, Bitcoinworld.co.in не несет ответственности за какие-либо инвестиции, сделанные на основе информации, предоставленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем провести независимую исследовательскую работу и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед тем, как принимать какие-либо инвестиционные решения.