Следующий рост биткоина на $10 000 зависит от макроэкономических факторов

Трейдеры ожидают сигналов от макроэкономических факторов, чтобы определить следующее движение цены биткоина, пока криптовалютный рынок консолидируется после своего наибольшего падения почти за четыре года. За последний месяц биткоин упал примерно на 28%, вернувшись к уровням, на которых торговался до победы Дональда Трампа на выборах 2024 года. С тех пор ведущая криптовалюта колеблется между $74 400 и $65 000, пока инвесторы ждут, пока пыль уляжется. Бен Харви, исследователь из криптоинвестиционной фирмы Keyrock, сказал DL News, что ожидает, что следующее крупное движение биткоина будет обусловлено факторами вне криптовалютного рынка. «Во-первых, макроэкономические данные, которые изменят траекторию ставок», — сказал Харви. «Во-вторых, изменения в ожиданиях финансирования казначейских облигаций, и окончательным катализатором станет переломный момент в институциональном спросе, видимый через потоки спотовых ETF». Трейдеры финансовых рынков обычно ориентируются на прогнозы процентных ставок при управлении своими рисками. Снижение ставок, которое часто происходит в ответ на слабые экономические данные, обычно воспринимается как бычий сигнал для рисковых активов, таких как криптовалюты, поскольку оно делает заимствования менее дорогими и увеличивает ликвидность в финансовой системе. Однако, согласно инструменту CME FedWatch tool, маловероятно, что Федеральная резервная система снизит ставки до своего заседания в июне. Нет нарратива Причина, по которой макроэкономические данные считаются настолько важными, заключается в том, что криптовалютный рынок в настоящее время не имеет нарратива. В прошлом году политика Трампа, благоприятная для криптовалют, в сочетании с принятием ключевого законодательства о стейблкоинах помогла поднять биткоин до рекордного максимума более чем в $126 000 в октябре. Однако с замедлением дальнейших усилий по регулированию цифровых активов и с доминированием таких товаров, как золото и серебро, в так называемой торговле обесценивания dominating, инвесторы начали questioning роль биткоина в более широкой экономической картине. Результат? Множество трейдеров покинули криптовалютный рынок, что привело к низкой ликвидности и слабым ценовым движениям. «Рынок восстанавливает дыхание после значительного снижения ликвидности и достижения целевых уровней в прошлом месяце», — сказал Натан Батчелор, управляющий партнер платформы данных по криптоторговле Biyond, DL News. Согласно Батчелору, сезон уплаты налогов и циклический отток средств обратно в традиционную финансовую систему оказали давление на биткоин в последние недели. «Устойчивый пробой диапазона от $74 400 до $65 000 может запустить следующее движение на $10 000», — сказал Батчелор. Есть ли повод для оптимизма? Некоторые считают, что биткоин может пробиться вверх за пределы этого диапазона. «Инфляция остается умеренной, рост ВВП выглядит здоровым, и я считаю, что снижение ставок ФРС будет перенесено на июнь, что поддержит риск-аппетит», — сказал Дэвид Дуонг, глобальный руководитель инвестиционных исследований Coinbase, DL News. Дуонг сказал, что его анализ рынка показывает $82 000 как ключевой уровень сопротивления для биткоина, который необходимо преодолеть для дальнейшего роста. Низкая ликвидность на криптовалютном рынке работает в обе стороны. Если капитал снова начнет поступать, падение цены биткоина может быстро развернуться. «На этой неделе мы наблюдали положительные чистые потоки — это немедленный катализатор, за которым стоит следить», — сказал Харви из Keyrock. «Отдельно, крупное истечение опционов или резкое восстановление кредитного плеча на фьючерсах могут быстро превратить диапазон в тренд». Наконец, существует закон Clarity Act — широкий законопроект о структуре крипторынка, который stalled при прохождении через Сенат США. Если законодатели продвинут этот законопроект дальше, он может помочь укрепить пострадавший крипторынок, как заявил министр финансов США Скотт Бессент said в четверг в интервью на CNBC. Тем не менее, восстановление крипторынка так быстро после такого сильного падения цены было бы необычным по историческим меркам. «Учитывая значительный технический ущерб, нанесенный в прошлом месяце, сохранение скептицизма по поводу восходящих движений является предпочтительным», — сказал Батчелор. Tim Craig is DL News’ Edinburgh-based DeFi Correspondent. Reach out with tips at tim@dlnews.com.