Биткоин вырос на 20% в апреле, подскочив с примерно 66 000 долларов до месячного пика в 79 000 долларов. Но согласно последнему анализу компании по данным криптовалют,криптоквантыэто собрание может быть построено на песке.
Еженедельный отчет, опубликованный компанией в четверг, показал, что весь рост цены был обусловлен ростом спроса на перпетуальные фьючерсы — форму leveraged спекулятивной торговли — в то время как спотовый спрос, отражающий реальное накопление монет покупателями на рынке, оставался в отрицательной зоне.
Показатель «кажущегося спроса» от CryptoQuant (отслеживающий оценочное изменение спотовых покупок в цепочке за 30 дней) никогда не становился положительным во время [роста] цен в апреле.
Отчет считает это расхождение важным предупредительным сигналом. Рост, обусловленный спросом на спот-рынке, свидетельствует о том, что настоящие покупатели забирают активы.БиткоинРост, вызванный фьючерсным рынком, отражает то, что трейдеры используют кредитное плечо для ставок на движение цены, не обязательно владея базовым активом. Когда фьючерсные позиции в конечном итоге закрываются, цена часто падает — иногда значительно.
Эта модель не является беспрецедентной. Аналитики CryptoQuant напрямую сравнивают её с началом медвежьего рынка 2022 года, когда наблюдалась практически идентичная картина спроса: рост спроса на перпетуальные фьючерсы при одновременном снижении спроса на спот-рынке.
После такой настройки биткоин пережил продолжавшееся несколько месяцев падение цен, в результате чего его стоимость упала примерно на 70% от пика.
Биткоин начал откат от апрельского пика, упав до уровня около 76 400 долларов США — компания отмечает, что эта динамика соответствует исторической уязвимости фьючерсного роста без подтверждения спотового спроса.
Еще более тревожным является то, что собственный индекс бычьей оценки CryptoQuant, который объединяет цепочные и рыночные показатели и имеет шкалу от 0 до 100, снизился с 50 до 40 в апреле, опустившись ниже нейтрального порога и попав в зону медвежьих настроений, согласно классификации компании. Индекс временно достиг нейтрального значения 50 в середине апреля, но затем снова снизился на фоне пиков и спадов спекулятивной активности.
Компания не предсказывает полного разворота рынка, но ее сообщение осторожно: если спрос на рынке не изменится с отрицательного на положительный, любая попытка вернуться к пиковому уровню в 79 000 долларов США будет лишена необходимой блокчейн-базы для устойчивого пробоя.
Пользователи Myriad (прогнозный рынок, управляемый ...) расшифровали, что материнская компания Dastan по-прежнему оптимистично настроена по отношению к краткосрочным перспективам биткоина и ожидает роста цены биткоина на 1 миллион фунтов стерлингов. Более чем 70% вероятность того, что следующим движением этой монеты будет рост до 84 000 долларов, а не падение до 55 000 долларов.