Недавнее резкое падение bitcoin вернуло уровень $60 000 в центр внимания рынка. По мере приближения цены BTC к этой критической зоне инвесторы теперь внимательно отслеживают не только классические уровни поддержки и сопротивления, но и интенсивные позиции на рынке деривативов.
Согласно рыночным экспертам, уровень $60 000 представляет собой гораздо больше, чем просто психологическую поддержку для bitcoin. Это связано с тем, что многие институциональные инвесторы, покупатели ETF, крупные кошельки и краткосрочные спекулянты, недавно вышедшие на рынок, сосредоточили свой диапазон затрат между $60 000 и $67 000.
Следовательно, если bitcoin упадет ниже $60 000, значительная часть этой группы инвесторов может понести убытки. В таком сценарии тенденция краткосрочных инвесторов закрывать свои позиции до того, как убытки станут слишком большими, может увеличить продавческое давление на рынке.
Однако реальный риск сконцентрирован на рынке деривативов. Согласно данным Deribit, на рынке опционов пут с ценой исполнения 60 000 долларов США накоплено более 1,2 млрд долларов США в номинальной стоимости открытых позиций. Эти позиции представляют собой хеджирующие сделки, которые приобретают стоимость, если цена bitcoin упадет ниже 60 000 долларов США.
Однако эта ситуация создает другой риск для мейкеров. Мейкеры, находящиеся на противоположной стороне опционов пут, могут быть вынуждены продавать на спотовом рынке или в фьючерсных контрактах, чтобы компенсировать свой риск по мере приближения цены BTC к 60 000 долларов США. Это известно как эффект «короткой гаммы» и может вызвать механическое ускорение продавческого давления во время падения.
Таким образом, если bitcoin четко опустится ниже 60 000 $, продажи могут усилиться не только из-за психологии инвесторов, но и из-за обязательных хеджирующих сделок на рынке деривативов. Откат, который обычно остается контролируемым, может превратиться в более резкое и быстрое падение из-за этого механизма.
Хрупкость сохраняется и в торговле с кредитным плечом. Несмотря на ликвидацию множества длинных позиций во время недавнего снижения, кредитное плечо на рынке не было полностью устранено. Если новые уровни стоп-лоссов и давление на маржу проявятся ниже $60 000, автоматические ликвидации длинных позиций могут дополнительно усилить продажи.
Таким образом, уровень $60 000 для bitcoin выделяется как ключевой порог, который может определить судьбу рынка в краткосрочной перспективе. Удержание btc выше этого уровня может поддержать рост активности покупок. Однако значительный пробой ниже этого уровня может спровоцировать новую волну продаж на рынке криптовалют, сочетающую давление затрат, хеджируемые продажи, обусловленные опционной торговлей, и ликвидации с плечом.
В целом, инвесторам необходимо быть осторожными в этот период. Для сильного восстановления bitcoin важно удерживать уровень $60 000, снизить давление на рынке деривативов и восстановить доверие к спотовому рынку.
Продолжить чтение: Угроза Bitcoin в $60 000: Прорыв может вызвать цепную реакцию продаж