Макросигналы биткоина 2017 и 2021 годов возвращаются на фоне сильных данных по PMI

История имеет тенденцию повторяться, и прямо сейчас рынок, похоже, учитывает именно это. Конечно, нет гарантии, что прошлые события развернутся снова одинаково.

Но в торговле инвесторы часто анализируют исторические паттерны и предыдущие циклы, чтобы принять решения. Это иногда создает иллюзию «повторения истории», хотя на самом деле это может быть просто совпадение на рынке.

Сейчас, с учетом последних данных PMI, наблюдается аналогичная ситуация. Как показано на графике ниже, индекс PMI производственного сектора США по данным ISM составил 55,6, что выше ожидаемых 54. Это самый высокий уровень с июня 2022 года.

Более высокий ИМП обычно указывает на улучшение производственной активности и более благоприятную экономическую среду, что может повлиять на рисковые активы, такие как bitcoin.

Примечательно, что именно здесь исторические закономерности начинают становиться интересными.

Согласно одному аналитику, каждый раз, когда индекс PMI ISM удерживался на уровнях выше 55, крипторынок входил в значительную восходящую фазу. Аналитик отметил, что тот же сигнал, который лежал в основе бычьих рынков 2017 и 2021 годов, снова проявился.

Во время этих циклов общая капитализация криптовалютного рынка превысила соответственно $500 млрд и $2 трлн, а bitcoin вырос на 1 336% и 59% в эти периоды.

Тем не менее, этого сигнала одного недостаточно, чтобы гарантировать, что bitcoin повторит тот же движение, особенно учитывая, что BTC всё ещё застрял в более широком медвежьем тренде и снизился более чем на 25% в 2026 году.

Однако сроки выхода более сильных данных по PMI примечательны — они появились на фоне внимательного наблюдения рынков за ожиданиями по ставкам, при этом вероятность повышения ставки на следующем заседании FOMC сейчас составляет 64%.

В то же время способность bitcoin удерживаться на высоком уровне несмотря на растущее продавческое давление в сети добавляет еще один слой к ситуации, намекая на то, что улучшающаяся макроэкономическая обстановка согласно отчету PMI может закладывать основу для потенциального сдвига рыночной динамики.

Называть устойчивость Bitcoin [BTC] выше 60 000 $ потенциальной ловушкой быков — не совсем нелогично.

С точки зрения цепочки, давление на продажу усиливается среди нескольких групп.

BlackRock недавно перевела 1 948,07 BTC, стоимость которых составляет около $122,03 млн, на Coinbase Prime, в то время как биткоин-майнеры продали примерно 1 774 BTC, оцениваемых примерно в $112 млн, за прошлую неделю. Усугубляя медвежий сценарий, Джим Крамер также предупредил о продаже своих биткоин-активов из-за опасений, связанных с квантовыми вычислениями.

Но более важный вывод — это внезапная реактивация бездействующих групп после лет бездействия. Как показывает приведенный ниже график, давно бездействующая совокупность bitcoin снова начинает двигаться.

Биткоин возрастом 2–7 лет начал возвращаться на биржи, при этом группы с возрастом 3–5 и 5–7 лет выросли на 595% и 1 016% соответственно. Это указывает на то, что некоторые LTH принимают меры, добавляя еще один уровень неопределенности вокруг текущей устойчивости цены биткоина.

На этом фоне последний отчет PMI начинает приобретать большее значение.

Логика проста: ключевые макроэкономические данные, которые будут опубликованы на этой неделе, могут повлиять на ожидания в преддверии встречи FOMC в сентябре. Как уже упоминалось ранее, вероятность повышения ставки недавно превысила 64%.

В этой среде более сильные данные PMI могут стать первым бычьим сигналом, указывая на то, что макрофоновая обстановка может стать более благоприятной для bitcoin и других рисковых активов.

Вот почему устойчивость BTC несмотря на растущее давление продаж может быть не просто еще одной бычьей ловушкой. Вместо этого это может сигнализировать о том, что улучшающиеся макроусловия помогают биткоину поглощать это давление.

• Bitcoin удерживается выше $60k несмотря на сильное давление продаж.
• Сильный отчет PMI может поддержать BTC, укрепив доверие на рынке.