Эта статья совместно подготовлена PANews и BIT美股. BIT美股 предлагает более 10 000 акций и ETF главной биржи США, поддерживает пополнение и вывод средств в стабильных монетах и традиционных долларовых переводах, обеспечивая полные права акционера и право голоса на дивидендах.
Сильные данные по невсельскому сектору добавили аргументы в пользу повышения ставки, биткоин упал ниже 80 000, но снижение ограничено
На прошлой неделе биткоин пережил «волну воздействия от данных по занятости»: после того как член ФРС Уоллер в четверг дал сигналы к мягкости, биткоин подскочил до уровня около 82 000 долларов. Однако в пятницу данные по занятости удивили рынок: в августе было создано 162 000 новых рабочих мест — почти в три раза больше ожиданий рынка, и вероятность повышения ставки мгновенно выросла с примерно 50% до около 60%. Доходность казначейских облигаций США на два года поднялась до 4,41% — максимум с января 2025 года, и биткоин отреагировал падением с 82 000 до уровня около 79 500.
Но размер этой коррекции значительно меньше, чем падение, наблюдавшееся ранее при сочетании «усиления ожиданий повышения ставок» и «резкого роста доходности казначейских облигаций США». Денежные потоки дают объяснение: на прошлой неделе чистый приток средств в американские спотовые биткоин-ETF составил около 987 миллионов долларов США — это уже третья неделя подряд положительный результат; за последние три недели общий приток составил около 3,8 миллиарда долларов США — это самый сильный трехнедельный приток с 2026 года.
Сопротивление над биткоином сосредоточено вокруг 50-недельной скользящей средней и диапазона от 82 000 до 84 000 долларов США. Несколько технических аналитиков отмечают, что BTC еще не закрепился над 50-недельной скользящей средней и не пробил максимум мая в 83 000 долларов США, поэтому строго говоря, еще нельзя подтвердить формирование более высокого пика; Colin Talks Crypto напоминает, что исторически окончание медвежьего рынка требует двух недель подряд закрытия выше 50-недельной скользящей средней; Doctor Profit считает, что при пробое 82 500 долларов США с объемом следующей целью может стать 88 000 долларов США.
На уровне поддержки рынок сосредоточил внимание на диапазоне от 77 000 до 78 750 долларов США. Killa отметил, что после значительного роста биткоин «склонен входить в диапазонную боковую торговлю», и 77 000 долларов являются ключевым уровнем для наблюдения. Однако Dirk Crypto Diggy предупредил, что на дневном, 12-часовом и 4-часовом таймфреймах сейчас наблюдаются медвежьи дивергенции, а сентябрь и октябрь обычно являются слабыми месяцами в рамках медвежьего цикла; инвесторам, входящим в позиции на росте, следует быть осторожными с «реализацией выгод». Сигналы с опционного рынка также заслуживают внимания: трейдеры покупают страховку на «большую волатильность в день CPI»: если спотовый BTC будет торговать выше 78 500 долларов США, а длинные позиции на опционном рынке продолжат накапливаться до уровней 82 000–85 000 долларов США, пробой цены может сопровождаться «подталкиванием» за счет пассивных покупок маркет-мейкеров; напротив, если данные CPI окажутся выше ожиданий и волатильность вырастет, хеджирование со стороны продавцов усилит коррекцию.
Руководитель BIT Asset Management Даниэль Ю отметил, что сентябрь традиционно является месяцем слабых показателей для биткоина: за последние 15 лет цена снижалась в 9 из них. Однако текущий «золотой кросс» между 50-дневной и 200-дневной скользящими средними биткоина ожидается примерно 11 сентября, что совпадает с днем публикации CPI за август. Данные PPI и CPI на этой неделе напрямую определят рыночные ожидания до заседания ФРС 15–16 сентября: если CPI будет умеренным, комбинация «золотого кросса + оттока средств из ETF» может превратить уровень 80 000 долларов из сопротивления в поддержку; если же CPI окажется высоким, риск коррекции до 77 500 долларов и даже в диапазон 72 000–74 000 долларов значительно возрастет на фоне реализации повышения ставок и сезонных факторов сентября.
Сегодняшние ключевые моменты:
Прогноз на неделю | Anthropic планирует опубликовать проспект своего IPO; публикация CPI и ядерного CPI США за август
Данные: Апт, Линеа, Чил и Пиик токены получат крупные выпуски в эту неделю
Upbit отключит токен BONK 7 сентября
Ondo Finance прекращает чеканку USDY на Aptos и Noble с 8 сентября.
Майкл Сэйлор: цель — вернуть STRC к привязке примерно 8 сентября
Рейтинг объема торгов Upbit за 24 часа: XRP, RAY, BTC, ORCA, ETH
На прошлой неделе чистый приток средств в спотовые ETF на биткоин составил 987 миллионов долларов США, что является третьей неделей подряд чистого притока.
Спотовый ETF на Ethereum получил чистый приток в размере 218 миллионов долларов США на прошлой неделе, что является третьей неделей подряд чистого притока.
SOL спот ETF на прошлой неделе показал чистый приток в размере 6,175,100 долларов США, что является десятой неделей подряд с чистым притоком
На прошлой неделе чистый приток средств в спотовый ETF XRP составил 18,960,200 долларов США
HYPE спот ETF на прошлой неделе имел чистый приток в размере 12,273,400 долларов США
Самые высокие росты среди 100 криптовалют по рыночной капитализации сегодня: KAS +15,5%, TAO +14,3%, WLD +13,4%, ICP +12,5%, LINK +9,1%.
Неожиданно высокие данные по некоммерческому сектору усиливают ожидания повышения ставок, американские акции испытывают давление, а аппаратное обеспечение ИИ демонстрирует рост на фоне общего падения
В понедельник американские и канадские фондовые рынки закрыты в связи с Днем труда, ликвидность на американских рынках приостановлена. Цена закрытия в прошлую пятницу стала последней точкой отсчета перед праздником: индекс Доу-Джонс снизился на 0,51%, индекс S&P 500 — на 0,38%, индекс NASDAQ — на 0,29%. Единственным движущим фактором стали данные о занятости: сильная занятость означает, что процентные ставки могут остаться выше дольше. На этой неделе рынок ожидает ключевых данных перед заседанием ФРС по процентным ставкам в сентябре, трейдеры внимательно следят за данными PPI в четверг и CPI в пятницу.
Государственные облигации США являются ключевым фактором, сдерживающим рынок акций, отмечает главный стратег рынка Miller Tabak Мэтт Мейли: уровень доходности 10-летних гособлигаций США на уровне 4,8% является важным порогом; если он будет устойчиво превышен, последствия затронут не только рынок облигаций, но также акции высокотехнологичных компаний с высокой оценкой, коммерческую недвижимость и другие активы с длительным сроком погашения. Майкл Чен из NOAH ARK Гонконг также считает, что «фискальное доминирование» заставляет инвесторов требовать более высокую компенсацию за риск.
Tesla упала почти на 6% в пятницу, зафиксировав наибольшее однодневное падение за последнее время: презентация Cybercab прошла без прямой трансляции, Маск отсутствовал, а количество автомобилей в парке и график их вывода на рынок остались неясными; кроме того, NHTSA начала расследование по поводу процедуры самоподтверждения транспортных средств без руля и педалей, что снова спровоцировало на рынке сценарий «покупка ожиданий, продажа реальности»; акции крупных технологических компаний, таких как Apple и Microsoft, также корректируются.
Сектор аппаратного обеспечения ИИ выдержал давление в обратном направлении: индекс Филадельфии по полупроводникам вырос на 3,37% в прошлую пятницу, Aehr подскочил на 13,1%, Coherent — на 10,31%, KLA — на 7,32%, Lam Research — на 5,12%, ASML — на 4,17%. NVIDIA вырос на 0,84%, Хуан Жэньсюнь заявил: «AGI уже наступила», и отметил, что за OpenAI Astra стоит кластер NVIDIA с более чем 100 000 GPU, а 400 000 GPU скоро будут запущены; The Kobeissi Letter оценивает, что к 2030 году количество крупных центров обработки данных в США может увеличиться с примерно 90 до 280, а инвестиции технологических компаний в центры обработки данных могут достигнуть 7 триллионов долларов США.
Поэтому после возобновления торгов на американских фондовых биржах во вторник NVIDIA, AMD, Broadcom, Micron, SanDisk, TSMC, Oracle, CoreWeave, Vertiv, а также цепочки поставок оптоволоконной связи и электропитания для центров обработки данных, останутся в фокусе внимания капитала.
Криптовалютные акции показывают разноречивые результаты: согласно данным BIT美股, Circle снизился на 1,14%, Strategy — на 1,39%, Robinhood — на 2,09%, Coinbase упал на 4,18%.
В направлении горнодобывающих компаний IREN показал наибольший рост, увеличившись на 7,27%, Hut 8 Mining вырос на 6,19%, Bitdeer — на 3,95%, Riot Platforms — на 3,12%, Cipher Digital — на 2,13%, Terawulf — на 1,73%, Marathon Digital снизился на 2,50%; Canaan упал на 8,47%; American Bitcoin резко снизился на 14,45%.
Япония и Южная Корея празднуют бум в сфере хранилищ чипов, гонконгский оптоволоконный свет претерпевает рост на фоне общего падения
Самым ярким огнем сегодня на азиатско-тихоокеанском рынке стали Южная Корея и Япония: индекс KOSPI в Сеуле закрылся ростом на 4,6%, индекс Никкеи 225 — ростом на 2,1%, а токийский индекс TOPIX — ростом на 0,6%.
Ключевой нарратив корейского рынка — «цикл ИИ-хранилища еще не завершен». Главный стратег по акциям в Азиатско-Тихоокеанском регионе от Goldman Sachs Тимоти Му сохраняет цель KOSPI на уровне 12 000 пунктов, считая, что рынок недооценивает влияние ИИ на цикл прибыльности производителей чипов памяти; он ожидает, что капитальные затраты американских технологических гигантов в следующем году могут превысить 1,2 триллиона долларов США, что значительно выше предыдущей оценки в около 800 миллиардов долларов. Акции Samsung Electronics выросли на 5,68%, SK Hynix — на 8,26%, инвесторы делают ставку на дальнейшую реализацию роста цен на HBM и DRAM, а также расширение центров обработки данных. Goldman Sachs подчеркивает, что оценки корейских компаний, производящих передовые чипы памяти, по-прежнему находятся на исторически низком уровне, и если прибыль оправдает ожидания, текущая рыночная цена не отражает достаточного уровня устойчивости капитальных затрат в сфере ИИ.
Японский рынок был поддержан за счет акций полупроводников и технологий: Kioxia вырос на 9,31%, SoftBank Group — на 11,22%, Lasertec Semiconductor — на 7,26%; цепочки инвестиций в полупроводниковое оборудование, хранение данных и ИИ также укрепились. Однако на японском рынке существует еще один важный фактор: резервы иностранной валюты в августе снизились до 995 миллиардов долларов США, и рынок предполагает, что Япония продала часть своих американских облигаций для вмешательства в валютный рынок в рекордных масштабах; если эта практика продолжится, давление на предложение долгосрочных американских облигаций может дополнительно возрасти.
На рынке A-акций индекс ChiNext вырос на 3,41% с открытия и продолжил рост, индекс SSE Composite вырос на 0,07%, а индекс SZSE Component — на 1,91%. Около 3 100 акций выросли по всей рынку, капиталы активно поступали в секторы вычислительной инфраструктуры, печатных плат (PCB), CPO, чипов памяти и телекоммуникационного оборудования. Вычислительная инфраструктура стала сильнейшей темой на рынке A-акций: акции нескольких компаний, включая Cambridge Technology, Jingwang Electronics, Zhongjing Electronics и Shennan Circuits, достигли лимита роста; акции Zhongji Xuchuang выросли более чем на 10% на рынке A, а ее рыночная капитализация снова превысила триллион юаней. Goldman Sachs присвоил акциям Zhongji Xuchuang рейтинг «Покупать» с целевой ценой 2 645 юаней и впервые охватил акции H-класса с целевой ценой 3 267 гонконгских долларов; Citigroup также впервые охватил акции H-класса Zhongji Xuchuang и дал рейтинг «Покупать», отметив, что компания получает выгоду от спроса на оптоволоконную связь для ИИ, модернизации пропускной способности, технологий силиконовой фотоники и расширения производственных мощностей.
Гонконгский рынок в целом ослаб, индекс Hang Seng упал на 0,93%, индекс Hang Seng Tech — на 0,92%. Большинство акций интернет- и технологических компаний снизились: Baidu — на 5,74%, Xiaomi — на 3,94%, Meituan — на 2,02%, Tencent — на 0,72%. Однако сектор вычислительных мощностей продемонстрировал рост на фоне общего падения: Cambridge Technology вырос на 21,06%, Zhiwei Xuchuang — на 13,22%, Huiju Technology — на 7,73%, Changfei Fiber Optic Cable — на 7,40%; в сегменте PCB: Guanghe Technology вырос на 13,69%, Xindie Microequipment — на 11,35%, Shenghong Technology — на 11,09%, Kingboard Laminates — на 7,73%.
Политика также усиливает нарративы о связи и отечественных вычислительных мощностях: Министерство промышленности и информатизации предложило к 2030 году полностью построить новое поколение сетей связи, в подходящий момент запустить коммерческое использование 6G и продвинуть пилотные проекты по сети с пропускной способностью 10 Гбит/с. Huawei выпустила смартфон Mate XT 2 с тройным сгибанием, оснащенный новым процессором Kirin 9050 Pro — это первый выпуск нового высокопроизводительного процессора Kirin на презентации флагманских устройств Huawei за шесть лет.
Финансовый сектор испытывает давление: правительство внедрило специальные государственные облигации на сумму 300 миллиардов юаней для капитализации центральных финансовых учреждений, включая Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, PICC, Reinsurance Group of China, China Life, China Taiping, China Export & Credit Insurance Corporation и другие. CITIC Construction считает, что это способствует стабилизации кредитования и ожиданий, но краткосрочные капиталы явно предпочитают аппаратное обеспечение ИИ.
Далее следует обратить внимание:
7 сентября (понедельник)
Американские и канадские фондовые рынки закрыты в День труда: американский рынок закрыт на один день, торговля золотом, серебром и нефтью завершается раньше, глобальная ликвидность значительно снизится. В условиях низкой ликвидности ситуация на Ближнем Востоке, скачки цен на нефть и колебания доллара могут усиливаться, а азиатский и европейский торговые сессии возьмут на себя большую роль в формировании цен.
Презентация Huawei Mate XT 2 (14:30), Xiaomi 18 Fold (19:00): Новая тройная складная флагманская модель Huawei получит первое внедрение HarmonyOS 7, а Xiaomi 18 Fold будет оснащена процессором Xuanjie O3 AI. Рынок может получить эмоциональный импульс по цепочке: складные экраны, шарниры, панели, хранилище, прецизионные компоненты и ИИ на стороне устройства.
Расширение механизма «Южный поток» вступило в силу: Baidu Group-W, Qunxue Technology и другие компании официально включены в список ценных бумаг, доступных для торговли через «Южный поток». Приток южных капиталов повлияет на краткосрочную динамику соответствующих акций.
8 сентября (вторник)
0:00 Канада ввела контрмерные пошлины на товары США на сумму около 20 млрд долларов США: возобновление торговой напряженности увеличит неопределенность в затратах на североамериканские производственные цепочки. Автомобильная, сельскохозяйственная и промышленная отрасли, а также компании, связанные с трансграничными цепочками поставок, могут испытать эмоциональное воздействие.
9:20 Jiangbo Long начинает торговлю на гонконгской бирже: компания планирует привлечь не более 6,28 млрд гонконгских долларов, цена размещения H-акций значительно ниже цены A-акций, и первоначальная динамика покажет настроения на рынке хранилищ и новых выпусков полупроводников.
23:00 Ожидания инфляции на год вперед от Нью-Йоркского филиала ФРС за август: если ожидания инфляции растут, ФРС труднее приостановить повышение ставок; если они падают, давление на доходность казначейских облигаций США и доллар может ослабнуть.
9 сентября (среда)
0:00 Введена расширенная программа выкупа казначейских облигаций США: максимальный объем единовременного выкупа увеличен как минимум вдвое — до более чем 4 миллиардов долларов США, программа действует до 4 ноября с целью улучшения ликвидности на рынке долгосрочных казначейских облигаций США. Если выкуп повысит способность рынка поглощать облигации, доходность казначейских облигаций США на 10 лет может временно снизиться; если спрос на долгосрочные облигации останется слабым, риск того, что доходность приблизится к 5%, продолжит оказывать давление на оценки технологических акций.
01:00 Аукцион 3-летних казначейских облигаций США на 58 миллиардов долларов: это первый ключевой тест в трехдневном аукционном окне.
С 9 по 10 сентября состоится съезд республиканцев США на среднесрочных выборах: рынок следит за заявлениями Трампа и республиканцев по вопросам тарифов, бюджетной политики, иммиграции и энергетики. Если политический курс будет жестким, это может повлиять на курс доллара, энергетику, оборонную промышленность, возвращение производств и ценообразование в глобальных торговых цепочках.
С 9 по 10 сентября, Парижский космический саммит: сообщается, что такие американские компании, как Blue Origin, SpaceX, StokeSpace и Starcloud, не будут присутствовать; необходимо отслеживать, не возникли ли политические или коммерческие трения в сотрудничестве между США и Европой в области космонавтики, что может вызвать эмоциональные колебания на акциях коммерческой космонавтики и спутниковой связи.
С 9 по 10 сентября прошел 11-й Саммит «Один пояс, один путь»: мероприятие состоялось в Конференц-центре Гонконга, на нем присутствовал Ли Цзячжэ.
Youdi Robotics listed on Hong Kong stock exchange: The hype around this robotics IPO will impact sentiment in the robotics, automation, and AI hardware sectors.