Bitcoin вырос на 26% за счет притока средств в ETF и ликвидации коротких позиций, столкнувшись с ключевым сопротивлением на уровне $83 000–$86 000

Марс Финанс сообщает, что 27 августа Glassnode опубликовала очередной еженедельный отчет по цепочке, согласно которому биткоин отскочил на 26% с минимума середины августа, причем рекордное однодневное закрытие коротких позиций стало катализатором этого роста. Далее рост поддерживался притоком средств в ETF, снижением балансов на торговых платформах и постоянным накоплением биткоинов кошельками различных размеров. Отчет указывает, что 19 августа стал днем с наибольшим объемом однодневного закрытия коротких позиций за всю историю данных Glassnode с 2019 года. Во время этого роста 85% закрытий пришлось на короткие позиции, а рынок поглотил 86% смоделированной ликвидности закрытий на своем пути. В настоящее время значительное количество коротких позиций сконцентрировано в диапазоне от 82 000 до 86 000 долларов США, а ниже — зона закрытия длинных позиций в диапазоне от 60 500 до 62 400 долларов США. На уровне капитала: американские спотовые биткоин-ETF за этот период показали чистый приток в размере 2,23 млрд долларов США, причем семь дней подряд не было оттока средств — это самый сильный семидневный приток с начала года. Одновременно объем незакрытых контрактов на фьючерсы на биткоин снизился на 11% в биткоин-эквиваленте, а ставки по перманентным контрактам остались в основном нейтральными, что указывает на то, что этот рост не был вызван новыми левериджными длинными позициями. С момента минимума 30 июня субъекты, владеющие от 1 000 до 10 000 BTC, сократили свои позиции примерно на 50 500 BTC, в то время как субъекты, владеющие более чем 100 000 BTC, увеличили их примерно на 59 100 BTC. Glassnode считает, что это свидетельствует о переходе биткоина от крупных держателей к более крупным адресам, таким как институциональные хранилища. В то же время все шесть категорий кошельков разного размера показали 30-дневные совокупные оценки тренда на уровне или выше нейтрального уровня 0,5, что указывает на широкую базу текущего накопления. Этот отскок значительно снизил корреляцию с традиционными американскими акциями. За этот период биткоин вырос на 25%, в то время как индекс S&P 500 упал на 1,7%, а их месячная скользящая корреляция доходности приблизилась к нулю, что говорит о том, что этот рост обусловлен в основном внутренними потоками средств на криптовалютном рынке, а не ростом рисковой готовности на традиционных акционерных рынках. С точки зрения технического анализа и структуры предложения в цепочке, диапазон от 83 000 до 86 000 долларов США является текущим ключевым уровнем сопротивления. Уровень около 80 800 долларов США представляет собой первую зону себестоимости самохранящихся держателей, около 82 300 долларов США — позиция гаммы маркет-мейкеров, перешедшая в отрицательную зону, а также в диапазоне от 82 000 до 86 000 долларов США сконцентрировано значительное количество коротких позиций и предложения долгосрочных держателей. Glassnode считает, что если биткоин продолжит расти до этого диапазона, это будет тестом на готовность долгосрочных держателей продавать вблизи своей себестоимости. Снизу: уровень 70 000 долларов США — это себестоимость краткосрочных держателей, а диапазон от 62 000 до 65 000 долларов США — важная зона себестоимости, сформированная в процессе формирования дна с июня по август. Если биткоин пробьет уровень 70 000 долларов США, рынок может дополнительно протестировать поддержку в диапазоне от 62 000 до 65 000 долларов США; если цена вернется к уровню около 62 900 долларов США — начальной точке этого короткого сжатия — это может означать полный разворот всего ралли. На рынке опционов рынок в настоящее время склоняется к тому, что биткоин будет оставаться в диапазоне. Средний интервал вероятности для опционов со сроком погашения 25 сентября составляет примерно от 69 000 до 89 700 долларов США, а медиана близка к текущей цене. Glassnode отмечает, что рынок опционов не рассматривает пробой выше 86 000 долларов США или возврат к нижней поддержке как основной сценарий. Этот отскок демонстрирует поэтапный характер восстановления: «запуск за счет закрытия коротких позиций, продолжение за счет притока средств ETF и спотового спроса, дальнейшее сжатие предложения в цепочке». Если биткоин сможет удержаться выше уровня 83 300 долларов США при сохранении притока средств в ETF, это дополнительно подтвердит поглощение верхней стены предложения; в противном случае краткосрочная себестоимость держателей на уровне 70 000 долларов США и диапазон от 62 000 до 65 000 долларов США станут ключевыми уровнями поддержки при возможном снижении.