Рынок опционов на bitcoin BTC$64,953.29 на ведущей бирже Deribit сильно сконцентрирован вокруг двух конкретных уровней цен, и позиционирование ясно указывает на бычий тренд.
Опционы по ценам $70 000 и $72 000 в совокупности сформировали номинальную открытую позицию почти в $5 млрд, что составляет примерно 18% от общей открытой позиции по опционам BTC на платформе в $28 млрд. Это делает их двумя самыми популярными контрактами на бирже, где один контракт соответствует одному BTC.
Масштаб позиций на этих двух уровнях впечатляет. Согласно данным Laevitas, на уровне страйка $70 000 сейчас активно около 39 000 контрактов колл против 3 800 путов, а на уровне $72 000 — примерно 37 900 колл против всего 1 200 путов. Резко смещенное соотношение колл к путам отражает бычий настрой.
Колл-опционы дают покупателю право купить bitcoin по определённой цене — в данном случае $70 000 или $72 000 — к установленной дате. Они представляют собой в основном бычьи ставки, выражающие ожидание роста цены выше этого уровня. Пут-опционы работают обратным образом, предоставляя покупателю право продать по определённой цене, и обычно используются для ставок на снижение цены или хеджирования от такого снижения.
Недавно на бирже зафиксировано несколько крупных сознательных сделок, которые привели к концентрации открытого интереса на уровнях $70 000 и $72 000. Laevitas выявила крупную бычью калл-спред структуру, включающую покупку калл-опциона на $70 000 и одновременную продажу калл-опциона на $72 000.
Бычий колл-спред, как следует из названия, делает ставку на умеренный рост цен на базовый актив, в данном случае до 72 000 долларов.
«Структура составляет примерно 49% и 50% от общей открытой интереса по колл-опционам по ценам исполнения $70K и $72K соответственно», — отметил Лаевитас.
Другие заметные сделки включали календарные спреды — стратегию, используемую для получения прибыли от изменений волатильности краткосрочных и ближайших сроков истечения.
Другой трейдер или группа трейдеров купили большое количество опционов колл по цене 70 000 долларов, заплатив 3,4 миллиона долларов премиума для получения экспозиции на рост.
Джимми Янг, сооснователь Orbit Markets, поставщика ликвидности цифровых активов для институциональных клиентов, отметил аналогичные сделки, сказав, что они были обусловлены оптимизмом, связанным с законом Clarity Act.
В начале этого месяца мы наблюдали устойчивый спрос на колл-опционы на BTC с ценами исполнения 70 000 и 72 000 долларов США на 31 июля, которые особенно пользовались популярностью. Большую часть этой позиции определяли ожидания того, что закон CLARITY может быть принят до конца месяца, — сказал Янг.
Однако он добавил, что за последние 24 часа рынок снизил эти ожидания, что привело к закрытию части этих бычьих позиций.
Вероятность подписания закона Clarity Act в этом году снизилась до 38% с 51% в начале этой недели, согласно Polymarket. Это снижение произошло после заявлений лидера большинства в Сенате Джона Тюна, что он не ожидает, что Сенат примет законопроект до созыва летнего перерыва в августе.