Объем открытых позиций Bitcoin упал на 31% — сильный сигнал бычьего уменьшения маржинальных позиций

Недавние тенденции в Биткойн рынки деривативов указывают на период снижения левериджа, который может заложить основу для более сильного роста рынка и потенциального бычьего восстановления. Согласно данным CryptoQuant, снижение открытого интереса за последние три месяца указывает на то, что участники рынка закрывают рискованные позиции, что помогает снизить системные риски и создать условия для устойчивого роста.

Данные показывают, что открытый интерес в Биткойн Производные уменьшились примерно на 31% с октября, что указывает на фазу снижения риска. Анализ CryptoQuant подчеркивает, что такие сокращения рычага часто совпадают с дном рынка, эффективно сбрасывая торговую среду и создавая более прочную основу для будущих ростов. Криптоаналитик «Darkfost» отметил, что исторически значительные падения открытого интереса отмечали ключевые дни рынка, что может быть положительным знаком для инвесторов, ищущих потенциальный поворот.

Однако остается осторожность. Darkfost подчеркнул, что если цена на биткойн продолжит падать, а медвежий рынок усилится, открытый интерес может дополнительно сократиться. Такое длительное уменьшение маржи, вероятно, будет означать продолжающуюся капитуляцию, откладывая любое восстановление. Открытый интерес, представляющий неурегулированные деривативные контракты, служит ключевым индикатором рыночных настроений. Снижение рискованных маржинальных позиций может предотвратить резкие обвалы и снизить каскадные ликвидации, как это наблюдалось во время краха 10 октября.

В 2025 году открытый интерес по биткойну утроился по сравнению с предыдущими уровнями, что обусловлено повышенной спекулятивной активностью. Рост за прошлый год достиг пика открытого интереса в размере более 15 млрд долларов 6 октября, что резко контрастирует с 5,7 млрд долларов, зафиксированными на пике рынка в ноябре 2021 года. Эта почти трехкратная ростовая динамика отражает возрожденный интерес трейдеров и увеличение рычага, входящего на рынок.

Во время недавних ростов цен падающий открытый интерес часто указывает на то, что короткие позиции закрываются или ликвидируются, что приводит к давлению на медведей. Такая динамика снижает давление на продажу и указывает на то, что покупки на споте являются основным фактором, стоящим за недавним ростом цен, которые увеличились почти на 10% с начала года. Такой сценарий поддерживает более устойчивый рост, свободный от чрезмерной волатильности, обусловленной рычагом.

Несмотря на рост цен на спот-рынке, общий рынок деривативов остается осторожным. Общий объем открытых позиций по биткойну на биржах составляет около 65 млрд долларов, что на 28% ниже пика в начале октября, когда он превышал 90 млрд долларов. Заметно, что на Deribit опционы на биткойн с ценой исполнения в 100 000 долларов имеют номинальную стоимость в 2,2 млрд долларов, что указывает на позитивное настроение у трейдеров, поскольку длинных позиций больше, чем коротких.

Тем не менее аналитики рынка отмечают, что среда деривативов еще не перешла в фазу фундаментального бычьего тренда. Текущая позиция выглядит реактивной, она продиктована недавними ростами, а не сменой долгосрочного настроя. Эксперты считают, что истинный бычий рынок деривативов потребует более устойчивых структурных бычьих сигналов, прежде чем трейдеры смогут уверенно ожидать более широкого роста.

Эта статья была изначально опубликована как Объем открытых позиций Bitcoin упал на 31% — сильный сигнал бычьего уменьшения маржинальных позиций в Криптовалютные новости – ваш надежный источник новостей о криптовалюте, новостей о биткойне и обновлений блокчейна.