Odaily Planet Daily сообщило, что компания IREN Limited, занимающаяся добычей биткоинов и инфраструктурой для ИИ-вычислений, объявила о планах частного размещения 2 миллиардов долларов США конвертируемых привилегированных векселей со сроком погашения в 2033 году в соответствии с правилом 144A для квалифицированных институциональных инвесторов, а также о возможности дополнительного размещения на сумму до 300 миллионов долларов США.
Данные конвертируемые облигации представляют собой беспоручительские долговые инструменты высшего ранга; проценты по облигациям выплачиваются раз в полгода, дата погашения — 1 декабря 2033 года; инвесторы могут конвертировать облигации в обыкновенные акции компании при выполнении определенных условий. Компания может выбрать способ погашения или расчета по конверсии: наличными деньгами, акциями или комбинацией наличных и акций. Согласно условиям, IREN может досрочно выкупить эти облигации после 1 июня 2030 года при выполнении условий по цене акций; в случае «существенного изменения» инвесторы могут потребовать от компании выкупить облигации по номинальной стоимости с начисленными процентами.
В отношении использования средств компания частично направит привлеченные средства на оплату расходов по сделкам с «ограниченными колл-опционами», а оставшиеся средства — на общие корпоративные цели и оборотный капитал. Данная структура предназначена для хеджирования потенциального разведения акционерного капитала, вызванного конвертацией конвертируемых облигаций. В то же время IREN заключит хеджирующие соглашения с финансовыми учреждениями для хеджирования рисков конвертации с помощью деривативов и сделок с акциями. Соответствующие механизмы могут не полностью компенсировать эффект разведения в случае, когда цена акции превышает установленную «верхнюю цену». Кроме того, хеджирующая сторона может проводить связанные сделки в период выпуска и в течение срока действия, что может повлиять на цену акций IREN и цену конвертируемых облигаций.
В целом, данная финансовая схема, помимо усиления капитальной гибкости компании, вводит относительно сложные структурированные хеджирующие механизмы для балансировки потребностей в финансировании роста и рисков размытия акционерного капитала. (Globenewswire)