- Ликвидность стейблкоинов выросла примерно на $8 млрд с февраля, что сигнализирует о потенциальном улучшении рыночных условий для торговли.
- Индекс межбиржевого потока стал положительным, что указывает на увеличение объема bitcoin, перемещаемого на платформы деривативов.
- Долгосрочные держатели сохраняют ~79% предложения, что свидетельствует о постепенных переводах предложения, а не резких изменениях.
Признаки изменения появляются на рынке bitcoin после месяцев слабости. Согласно аналитику CryptoQuant Darkfost, несколько индикаторов начали улучшаться, несмотря на более широкий медвежий тренд, начавшийся в октябре. Аналитик отметил рост ликвидности стейблкоинов и изменения в потоках на бирже, хотя он предупредил, что для подтверждения любого устойчивого изменения на рынке требуется больше данных.
Индикаторы рынка начинают меняться
Darkfost сообщил, что bitcoin остается в медвежьем рынке, начавшемся в октябре. Однако несколько показателей недавно начали стабилизироваться. Согласно Darkfost, три индикатора в настоящее время демонстрируют улучшение.
К ним относятся условия ликвидности, прибыльность трейдеров в цепочке и индикатор Inter-exchange Flow Pulse. Ликвидность предоставляет первый сигнал. С начала февраля общая капитализация стейблкоинов стабилизировалась и выросла.
Аналитик заявил, что за этот период рыночная капитализация стейблкоинов выросла примерно на 8 миллиардов долларов. Ликвидность стейблкоинов часто влияет на торговую активность на криптовалютных рынках. В то же время другой индикатор также сменил направление. Интербиржевой индекс потока недавно стал положительным.
Согласно Darkfost, это изменение свидетельствует о росте объема bitcoin, движущегося на платформы деривативов. Такое движение может указывать на рост активности трейдеров на рынках фьючерсов. Однако аналитик подчеркнул, что эти изменения остаются ранними сигналами. Необходимо укрепление дополнительных индикаторов для подтверждения более широкой тенденции.
Долгосрочные держатели по-прежнему доминируют в предложении bitcoin
Darkfost также проанализировал распределение предложения между долгосрочными и краткосрочными держателями bitcoin. Аналитик отметил, что текущий цикл отличается от предыдущих рыночных паттернов. Особое внимание следует уделить тому, что долгосрочные держатели по-прежнему контролируют большую часть обращающегося предложения.
Согласно данным CryptoQuant, они сейчас держат около 79 процентов всего Bitcoin. В предыдущих циклах наблюдались более резкие изменения в распределении. Например, в 2021 году предложение долгосрочных держателей снизилось с 82 процентов до 70 процентов за шесть месяцев.
Это изменение произошло, когда краткосрочные трейдеры поглотили большой объем продавческого давления. Однако текущий цикл имел другую структуру.
Переводы средств происходят несколькими волнами
Вместо одного крупного перевода поставка перемещалась постепенно в течение этого цикла. Анализатор выделил шесть волн перевода между долгосрочными и краткосрочными держателями. На каждом этапе краткосрочные участники поглощали продавческое давление.
Со временем некоторые из этих трейдеров сами стали долгосрочными держателями. По словам Darkfost, эта закономерность отражает улучшение условий ликвидности. Во время цикла на рынок также вошли новые участники, включая инвесторов, получающих доступ к bitcoin через биржевые фонды и цифровые активы в казначействе.