Согласно последним данным, опубликованным Glassnode, краткосрочный прогноз для рынка bitcoin продолжает ослабевать. Компания заявила, что bitcoin торгуется около $71 300, а риски снижения усиливаются из-за растущего давления продаж на спотовом рынке и ускоряющегося оттока средств из ETF. В анализе также отмечается, что структура рынка в настоящее время стабильна, но краткосрочная динамика направлена вниз.
Как вам известно, Strategy объявила сегодня, что провела символическую продажу bitcoin.
Однако данные в блокчейне показывают, что активность сети остается высокой. Объем переводов вырос на 31 процент за неделю до $4,6 млрд, а доход от комиссий за транзакции увеличился на 17 процентов.
Однако Glassnode отметила, что эта активность была обусловлена переводом существующего капитала, а не притоком новых средств. Снижение рыночной капитализации на 57% в месяц, доведшее её почти до нуля, указывает на значительное замедление притока новых денег на рынок. Также стоит отметить, что количество активных адресов оставалось относительно стабильным на уровне около 607 000.
Было отмечено, что давление продавцов также значительно возросло на спотовых рынках. Индикатор накопленной разницы объема (CVD) резко упал с позитивных $16 млн до негативных $6,9 млн, что составляет 143% разворота. Это указывает на то, что покупатели отошли, а определение цены перешло под контроль продавцов. Хотя объем торгов увеличился на 8%, было отмечено, что рост объема обусловлен продажами, а не покупками.
На рынках деривативов инвесторы, похоже, становятся более осторожными. Хотя объем открытых позиций по фьючерсам остался на уровне $36,7 млрд, 26%-е увеличение стоимости удержания длинных позиций показало, что быки платят более высокую цену за сохранение своих бычьих ожиданий. Индикатор CVD в перпетуальных фьючерсах также продолжил углубляться в отрицательную зону.
Хотя общий открытый интерес на рынке опционов снизился на $2,3 млрд, падение индикатора 25-дельта-скоу с примерно 15% до 12% свидетельствует о небольшом снижении спроса на хеджирование вниз. Тем не менее, высокий спред волатильности в 24% указывает на то, что инвесторы ожидают продолжения колебаний цен.
Согласно Glassnode, самым заметным показателем недели стали оттоки из спотовых биткоин-ETF. Чистые оттоки из ETF почти удвоились до $1,3 млрд, при этом объём торгов вырос на 78% до $10,9 млрд. Анализ отметил, что институциональные инвесторы не только сократили свои позиции, но и сделали это быстро и в крупных масштабах. Коэффициент MVRV, индикатор прибыльности для инвесторов ETF, находящийся на уровне 1,25, свидетельствует о том, что средний инвестор ETF имеет ограниченную маржу прибыли.
Смежные новости: Павел Дуров объявляет: Toncoin (TON) меняет название – цена реагирует позитивно
Индикаторы прибыльности также подтверждают рыночное давление. Доля биткоин-供应 в прибыли снизилась с 61,5% до 59,8%, а соотношение реализованной прибыли/убытка упало до -0,9, что указывает на то, что убытки стали преобладать над прибылью в цепочечных транзакциях. Рост чистых нереализованных убытков до 4,1% свидетельствует о том, что значительная часть инвесторов, купивших недавно, понесли убытки.
Оценка Glassnode указывает, что bitcoin в настоящее время находится в фазе распределения и консолидации: хотя активность в цепочке выглядит структурно здоровой, приток нового капитала остановился, давление продавцов на спотовом рынке возросло, а институциональные инвесторы продолжают выходить с рынка через ETF. Согласно компании, пока рост рыночной капитализации не ускорится снова и индикатор CVD на спотовом рынке не станет положительным, наиболее вероятным сценарием для bitcoin останутся боковое или нисходящее движение цен.
*Это не инвестиционная рекомендация.
Продолжить чтение: Резкое падение bitcoin продолжается: какова текущая ситуация и что дальше? Подробный отчет