Рынок bitcoin остается подвержен высокой неопределенности, при этом медвежьи настроения достигли повышенного уровня. За последнюю неделю ведущая криптовалюта попыталась еще раз пробить сопротивление на уровне $75 000, но эта попытка провалилась. Теперь, когда bitcoin вернулся к уровню около $70 000, данные Glassnode по опционному рынку показывают, что трейдеры стремятся к большей защите от дальнейшего падения на фоне ожиданий низкой волатильности рынка.
Открытый интерес по bitcoin достиг нового исторического максимума — что это значит?
В X post от 20 марта Glassnode предоставляет обновление по рынку опционов на bitcoin, охватывающее изменения в позициях, ожиданиях волатильности и настроениях на рынке. Что касается позиций, аналитическая платформа сообщила, что открытый интерес опционов на bitcoin достиг нового исторического максимума перед ожидаемым сроком истечения в пятницу.
Хотя рост OI обычно свидетельствует об увеличении участия на рынке, аналитики Glassnode объясняют, что это недавнее резкое изменение позиций может по-прежнему указывать на краткосрочные хеджирующие потоки. Однако последствия квартального экспира 27 марта позволят лучше понять недавнее резкое изменение позиций и долгосрочную настроенность.
В то же время скрытая волатильность (IV) за 1 неделю снизилась с 70% до 53%, а опционы с более длительными сроками погашения также снизились примерно на 10 волатильностей. Это указывает на то, что опционы ожидают менее значительных колебаний цен, несмотря на нестабильную макроэкономическую среду.
Спрос на пут-опционы на bitcoin растет, так как трейдеры хеджируют риски падения цены
Согласно Glassnode, дельта-перекос опционов на bitcoin, который измеряет разницу в спросе между опционами на продажу (защита от медвежьего рынка) и опционами на покупку (бычьи ставки), стабилизировалась. Однако отскок bitcoin на уровне $75 000 сместил перекос 25 дельты в диапазон 15–20%, что указывает на рост спроса на опционы на продажу. Это свидетельствует о повышении осторожности на рынке, поскольку трейдеры опционов платят премиум за защиту от возможного снижения.
Этот растущий страх на рынке дополнительно подтверждается графиком тейкерского потока за 24 часа, который показывает, что позиции трейдеров опционов теперь стали оборонительными. Активность покупки путов доминирует на графике потоков с долей 30,7%, в то время как покупка колл-опционов составляет около 20,9%. В то же время соотношение пут/колл также указывало на возможный откат на уровне 75 000 долларов. Действия по путам доминировали в потоках выше 72 000 долларов, что свидетельствует о том, что трейдеры не верили в пробой. После коррекции трейдеры попытались купить просадку за счет резкого роста колл-опционов, но это было недолговечно.
На момент написания bitcoin торгуется по цене $70 668 после незначительного роста на 0,33% за последние сутки. В то же время ежедневный объём торгов снизился на 17,30% и сейчас составляет $36,67 млрд.
