Дно рынка bitcoin подтверждено, ожидается боковое движение в диапазоне от $60 000 до $75 000

Согласно подробному анализу исследовательской компании K33, bitcoin, вероятно, сформировал свою рыночную нижнюю точку, но теперь вступает в критический период бокового движения. Этот вывод основан на том, что ведущая криптовалюта демонстрирует паттерны, крайне схожие с сентябрем 2022 года, когда индикаторы указывали на формирование дна, но немедленное восстановление так и не произошло. Данные рынка показывают, что инвесторы в настоящее время закрывают длинные позиции, а ставка финансирования остается отрицательной, что свидетельствует о осторожной рыночной среде, которая может сохраняться в течение недель или месяцев.

Ветле Лунде, руководитель исследований в K33 Research, предоставляет всесторонний анализ текущей рыночной позиции bitcoin. Он специально сравнивает нынешние условия с рыночной динамикой сентября 2022 года. В тот предыдущий период множество индикаторов указывало на формирование дна, включая доходность деривативов, паттерны открытого интереса и потоки средств в ETF. Однако вместо немедленного отскока bitcoin вошел в продолжительный боковой торговый диапазон, длящийся несколько месяцев. Этот исторический параллелизм предоставляет ценную контекстную основу для текущих рыночных ожиданий.

Текущие рыночные данные подтверждают оценку Лунде относительно возможного формирования дна. Открытый интерес по bitcoin снизился ниже 260 000 BTC, что представляет собой значительное снижение по сравнению с недавними максимумами. Кроме того, ставка финансирования остается отрицательной уже одиннадцать дней подряд, что указывает на то, что трейдеры платят за удержание коротких позиций. Эти технические индикаторы обычно свидетельствуют о перепроданности и потенциальных точках разворота на рынках криптовалют. Однако, как отмечает Лунде, такие условия не гарантируют немедленного роста.

Несколько ключевых показателей позволяют понять текущую рыночную структуру bitcoin и потенциальные будущие движения. Рынок деривативов демонстрирует определённые закономерности, заслуживающие внимательного изучения:

• Ставки финансирования: отрицательные в течение 11 дней подряд, что указывает на медвежий настрой
• Открытый интерес: ниже 260 000 BTC, что свидетельствует о снижении спекулятивной активности
• Потоки ETF: отток 103 000 BTC с пиковых уровней октября
• Закрытие длинных позиций: инвесторы снижают экспозицию по левериджным длинным позициям

Торговые финансовые инструменты (ETP) пережили значительные оттоки после своего пика в октябре, при этом из этих инвестиционных инструментов ушло примерно 103 000 bitcoin. Лунде интерпретирует это движение как перебалансировку портфелей, а не как массовый выход из экспозиции на bitcoin. Это различие важно, потому что перебалансировка портфелей свидетельствует о сохраняющемся интересе институциональных инвесторов к bitcoin как к классу активов, в то время как массовый выход указывал бы на более широкую потерю доверия к рынкам криптовалют.

Исторический контекст и рыночная психология

Сравнение за сентябрь 2022 года предоставляет важный исторический контекст для понимания текущей рыночной психологии. В тот период аналогичные индикаторы указывали на формирование дна рынка, однако bitcoin торговался боково в течение нескольких месяцев до начала следующего значительного движения. Эта закономерность отражает, как криптовалютные рынки часто требуют периодов консолидации после крупных коррекций. Эти фазы консолидации позволяют перераспределить активы между различными группами инвесторов и сформировать новые уровни поддержки и сопротивления.

Психология рынка играет значительную роль в периоды бокового движения. Инвесторы, купившие рядом с предыдущими максимумами, могут разочароваться из-за отсутствия немедленного восстановления, что потенциально приведет к продавческому давлению на ключевых уровнях сопротивления. Напротив, новые инвесторы могут рассматривать периоды консолидации как возможности для накопления, создавая покупательную поддержку на установленных ценовых полах. Эта динамика формирует торговые диапазоны, характерные для боковых рынков.

Лунде предсказывает, что биткоин будет торговать в диапазоне от 60 000 до 75 000 долларов в обозримом будущем. Этот диапазон представляет собой примерно 25%-й коридор, охватывающий текущие уровни цены и предоставляющий четкие границы для трейдеров и инвесторов. Уровень 60 000 долларов, судя по недавней торговой активности, выглядит как сильная поддержка, а 75 000 долларов стали значимым сопротивлением на фоне нескольких неудачных попыток пробоя.

Этот торговый диапазон представляет собой то, что Лунде называет «привлекательной точкой входа» для долгосрочных инвесторов, хотя он подчеркивает, что потребуется терпение. Боковые рынки проверяют дисциплину инвесторов, поскольку немедленная прибыль оказывается недоступной, а движение цены не имеет четкой направленной динамики. Однако такие периоды часто предшествуют значительным движениям после завершения накопления и появления новых катализаторов.

Институциональная перспектива и рыночная структура

Институциональная точка зрения на текущую рыночную структуру bitcoin демонстрирует сложные стратегии позиционирования. Крупные инвесторы, похоже, используют боковой рынок для постепенного накопления позиций, а не для совершения крупных, влияющих на рынок покупок. Такой подход минимизирует ценовое воздействие и позволяет добиться лучших средних цен входа. Кроме того, институциональные инвесторы часто рассматривают периоды консолидации как возможность для формирования хеджирующих стратегий и подготовки к потенциальной волатильности в любом направлении.

Анализ рыночной структуры показывает снижение кредитного плеча на биржах криптовалют, что обычно снижает системный риск. Более низкое кредитное плечо означает меньше принудительных ликвидаций во время колебаний цен, создавая более стабильные условия для торговли. Этот процесс снижения кредитного плеча часто сопровождает дно рынка, поскольку избыточная спекуляция устраняется, а формируются более устойчивые позиции. Текущее снижение открытого интереса поддерживает эту интерпретацию улучшения состояния рынка.

Bitcoin, похоже, сформировал дно рынка на основе множества технических индикаторов и анализа экспертов из K33 Research. Теперь криптовалюта вступает в период бокового движения в диапазоне от $60 000 до $75 000, что соответствует паттернам, наблюдавшимся в сентябре 2022 года. Этот этап консолидации представляет собой привлекательную точку входа для терпеливых инвесторов, хотя значительных прибылей в ближайшее время, вероятно, не будет. Данные рынка показывают, что инвесторы закрывают длинные позиции, при этом ставка финансирования остается отрицательной, что свидетельствует о сохраняющемся осторожном настроении. Как и в предыдущих рыночных циклах, этот период бокового движения, скорее всего, заложит основу для следующего значительного движения цены bitcoin после завершения накопления и появления новых катализаторов в экосистеме криптовалют.

Q1: Какие данные указывают на то, что биткоин достиг дна рынка?
Несколько индикаторов указывают на возможное дно, включая отрицательную ставку финансирования в течение 11 дней подряд, снижение открытого интереса ниже 260 000 BTC и паттерны, аналогичные сентябрю 2022 года, когда формировались предыдущие дна. Аналитик Vetle Lunde из K33 Research специально отмечает эти технические сигналы в своем анализе.

В2: Как долго может продлиться боковой торговый диапазон биткоина?
Хотя точные сроки остаются неопределенными, исторические закономерности указывают на то, что боковое движение может продолжаться несколько месяцев. Сравнение с сентябрем 2022 года показывает, что bitcoin торговался боковыми движениями в течение нескольких месяцев после появления индикаторов дна, прежде чем начать следующее значительное движение.

Q3: Какой диапазон цен предсказывает аналитик для bitcoin?
Ветле Лунде предсказывает, что биткоин будет торговаться в диапазоне от 60 000 до 75 000 долларов США на этой фазе консолидации. Он описывает этот диапазон как привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов, проявляющих терпение в условиях бокового рынка.

Q4: Являются ли оттоки Bitcoin ETF тревожными для рынка?
Согласно анализу Лунде, отток 103 000 BTC с пиковых уровней, вероятно, представляет собой корректировку портфеля, а не массовый выход. Это различие важно, поскольку ребалансировка указывает на сохраняющийся интерес институциональных инвесторов, в то время как массовый выход свидетельствовал бы о более широкой потере доверия.

Q5: Что должны делать инвесторы на боковом рынке?
Боковые рынки проверяют дисциплину инвесторов и требуют терпения. Эти периоды часто представляют возможности для накопления долгосрочных позиций, хотя немедленная прибыль остается недоступной. Инвесторам следует сосредоточиться на управлении рисками и избегать эмоциональных решений во время фаз консолидации.