Данные в блокчейне указывают, что bitcoin может приближаться к дну, с потенциалом для отскока, особенно при рассмотрении активности на бирже и поведения транзакций.
На момент написания Bitcoin [BTC] торговался около $66 000 после падения за прошлую неделю под давлением ужесточения макроэкономических условий и сохраняющейся геополитической неопределенности, влияющих на рисковые активы.
Спекулянты выходят с рынка?
Соотношение потоков bitcoin, отслеживающее активность сети относительно потоков на биржу, указывает, что рынок находится в решающий момент.
На момент публикации показатель составлял 0,065 — уровень, который исторически служит точкой поворота для направления цены.
Этот диапазон часто служил зоной поддержки, где биткоин стабилизируется перед началом бычьего разворота. Аналогичные паттерны наблюдались в конце 2017 и начале 2018 годов, а также в 2019, 2020 и 2023 годах.
Аргументы в пользу потенциального отскока основаны на снижении спекулятивной активности и улучшении динамики предложения на биржах. С меньшим количеством спекулятивных сделок и более стабильными условиями предложения структура рынка начинает благоприятствовать бычьему сценарию.
Однако коэффициент потока средств не фиксирован на этом уровне. Снижение сместит прогноз, открывая путь для дальнейшего распределения.
В этом сценарии усиление продаж и возобновление спекулятивного давления могут усилить нисходящее движение биткоина.
Комиссии за bitcoin указывают на охлаждение активности
Дополнительные индикаторы в цепочке подтверждают возможность отскока, хотя также указывают на ослабление участия.
Комиссии за транзакции bitcoin, измеряемые в долларах США, упали до одного из самых низких уровней за шесть лет.
Этот спад повторяет условия, последние зафиксированные в 2022 году, непосредственно перед тем, как bitcoin продемонстрировал заметное восстановление.
Низкие комиссии за транзакции обычно свидетельствуют о снижении спроса в цепочке, так как меньше участников активно совершают транзакции.
Это указывает на то, что многие трейдеры либо отошли от рынка, либо уже перераспределили свои активы между биржами, что согласуется с сигналами из коэффициента потока средств.
Если биткоин удержится на текущих уровнях, вероятность отскока сохраняется. Тем не менее, любое значимое восстановление будет зависеть от возобновления притока капитала.
Капитализация bitcoin остается низкой
Активность на спотовом рынке, ключевой индикатор участия розничных инвесторов через приток и отток средств на биржу, остается слабой.
За прошлую неделю рынок зафиксировал ограниченный объем покупок и продаж. На 1 апреля чистые притоки составили около 71 миллиона долларов, что указывает на относительно низкую активность со стороны продавцов.
Однако с 30 марта ликвидность сместилась в сторону продавцов, при этом на рынок было выведено около 108 миллионов долларов США в виде bitcoin.
Пока не вернутся более сильные притоки капитала, вероятность устойчивого восстановления остается ограниченной, даже несмотря на то, что сигналы в цепочке начинают намекать на возможное дно.
Финальное резюме
- Bitcoin [BTC] торговался около $66K после макро-обусловленного отката, при этом условия намекают на возможное формирование дна.
- Активность на спотовом рынке остается низкой, слабые притоки и ограниченный покупательский спрос сдерживают восходящий импульс.