Биткоин в пятницу упал до 76 877 долларов США, отдав часть недельного роста. Прямой причиной коррекции стали заявления председателя ФРС Кевина Уорша на встрече в Джексон-Холле, где он подчеркнул, что темпы снижения инфляции все еще недостаточны, и ФРС «еще имеет работу» по борьбе с инфляцией.
Рынок сразу же переоценил траекторию процентных ставок. Данные CME FedWatch показали, что ставки на повышение процентной ставки в сентябре выросли с 35,4% накануне до 55,7%. Под влиянием этого биткоин быстро откатился от ночного максимума в 81 455 долларов, вновь столкнувшись с уровнем сопротивления, который неоднократно сдерживал рост, и закрылся на уровне 77 557 долларов, снизившись на 3,39% за день.
Ожидания повышения процентных ставок усиливают волатильность
После выступления волатильность быстро передалась на плечевые позиции. Данные CoinGlass показывают, что за 24 часа до и после выступления на криптовалютном рынке было ликвидировано около 481 млн долларов США, из которых более 360 млн долларов США пришлось на длинные позиции.
Это означает, что краткосрочные средства, покупавшие на пике, столкнулись с массовым стоп-лоссом. Хотя биткоин не пробил ключевую структуру предыдущего уровня, сопротивление снова вступило в силу, что значительно снизило краткосрочную склонность рынка к риску.
Уровень сопротивления все еще не преодолен
С точки зрения ценового поведения, текущая коррекция произошла в районе 81 000–82 500 долларов США. Этот уровень несколько раз препятствовал попыткам роста в этом году и вновь стал краткосрочным рубежом.
Статья отмечает, что если нисходящий тренд продолжит расширяться, диапазон от 73 670 до 75 157 долларов станет первым уровнем поддержки, на который обратят внимание рынок. Если цена закроется ниже этого диапазона, могут быть подвергнуты испытанию 50-недельная скользящая средняя и структура пробоя, сформировавшаяся с июня.
Однако текущее снижение скорее напоминает коррекцию после роста, а не разворот тренда. Биткоин по-прежнему находится в восходящем диапазоне с июня, когда цена достигла минимума в 68 858 долларов США, просто краткосрочная динамика немного ослабла на вершине.
Долгосрочные бычьи позиции по-прежнему преобладают
Несмотря на значительную коррекцию в пятницу, цены на прогнозных рынках не сместились в сторону пессимизма. Рынок Myriad «Следующий шаг биткоина» показывает, что трейдеры сейчас ставят на рост биткоина до 84 000 долларов с вероятностью около 77%, а падение до 55 000 долларов оценивается в 23%.
С момента запуска этого рынка в конце февраля лидерство между двумя направлениями несколько раз менялось, но с начала этого месяца бычья сторона значительно расширила свое преимущество. Коррекция в пятницу не изменила этого распределения, что указывает на то, что часть трейдеров по-прежнему рассматривают это падение как краткосрочную волатильность, а не как разворот среднесрочной или долгосрочной тенденции.
Важным фоном для этого настроения является постоянный приток средств в американские спотовые биткоин-ETF. Согласно статье, по среду эти продукты уже восемь торговых дней подряд демонстрировали чистый приток средств, в совокупности привлекая 2,8 млрд долларов США — это самый длительный период непрерывного притока с апреля.
Кроме того, Министерство финансов США объявило, что с 9 сентября по крайней мере удвоит объем операций по обратному выкупу долгосрочных казначейских облигаций. Статья считает, что эта мера поддержала долгосрочный рынок облигаций, который ранее испытывал слабый спрос, а также способствовала ослаблению долгосрочных доходностей и доллара, что в свою очередь укрепило макроэкономическую логику роста биткоина в этом месяце с примерно 62 000 долларов до 80 000 долларов.
Однако в краткосрочной перспективе рынок продолжит реагировать на данные по инфляции и заявления ФРС. Варш не предоставил четкого прогноза по ставкам, а подчеркнул, что не станет считать задачу выполненной до тех пор, пока инфляция не снизится к цели. Это означает, что до следующего решения по ставкам биткоин может продолжать сильно реагировать на каждое публикацию данных по инфляции.