Зарубежные СМИ сообщают, что биткоин на этой неделе продолжал снижаться, упав за четыре дня с уровня около 74 000 долларов до 61 556 долларов в ходе торгов в четверг, что ослабило весь криптовалютный рынок. За этот же период общий объем ликвидации на рынке составил 4,47 млрд долларов, из которых 3,82 млрд долларов пришлось на длинные позиции, что указывает на то, что это падение оказало более сильное воздействие на высоколевериджные бычьи капиталы.
Данные по производным инструментам слегка медвежьи
Помимо постоянного оттока из ETF и обострения геополитической обстановки, рынок деривативов также демонстрирует слабые сигналы. Данные CoinGlass показывают, что премия Coinbase с конца апреля в основном находилась в отрицательной зоне и дополнительно расширилась после 26 мая. Это обычно означает слабый спрос на покупку на американском рынке и отсутствие явного восстановления институционального спроса.
Данные Deribit показывают, что 30-дневная 25-дельта асимметрия биткоина снизилась с -4,2 до -9,4. Снижение этого индикатора свидетельствует о том, что инвесторы в опционах готовы платить более высокую премию за защиту от падения, что указывает на рост спроса на пут-опционы.
Данные Velo также показывают, что с июня объем незакрытых контрактов на биткоин снизился с 282 000 BTC до 265 000 BTC, а разница между совокупными объемами спот- и перпетуальных контрактов также ослабла. Зарубежные СМИ считают, что на фоне ослабления покупательского спроса растет количество новых коротких позиций.
60 000 долларов США становятся краткосрочным рубежом
Главный аналитик CEX.IO Илля Отыченко заявил, что основным триггером этой продажи остается рост геополитических рисков. После усиления напряженности между США и Ираном на рынке усилились настроения убегания от риска, а часть спекулятивных средств продолжила направляться в акции ИИ, а не в криптоактивы.
Он также отметил, что до ускорения нисходящего тренда стоимость базиса краткосрочных держателей биткоина опустилась ниже реальной средней цены. По его словам, такой пересечения ранее в熊市ах обычно происходил в середине, что означает, что недавние покупатели в целом находятся в убытке, и рынок более подвержен пассивной продаже.
Отыченко считает, что, если исторические закономерности сохранятся, биткоин все еще может упасть ниже 60 000 долларов. Если этот уровень будет нарушен, следующая важная опорная точка находится около 54 000 долларов, то есть рядом с ценой реализации. Он добавил, что предложение долгосрочных держателей на этой неделе достигло нового максимума — подобное явление ранее часто наблюдалось на этапах медвежьего рынка, и дно рынка может постепенно сформироваться в ближайшие 3–6 месяцев.
Разногласия на рынке продолжают расти
Генеральный директор Koinly Робин Сингх также сообщил зарубежным СМИ, что биткоин находится в слабой фазе текущего цикла. Если цена продолжит колебаться выше 60 000 долларов, а затем снова упадет, то падение до диапазона 50 000 долларов не будет неожиданным. Он считает, что этот уровень может стать точкой, где рынок вновь найдет дно.
Однако в отчете также отмечается, что не все институты перешли к пессимизму. Аналитик Standard Chartered Geoffrey Kendrick сохраняет относительно контрациклическую позицию, считая, что значительное усиление покупательского спроса после завершения давления продаж может означать появление временного дна. Одним из его ключевых наблюдений остается относительная стабильность позиций ETF: с февраля объем удерживаемых BTC снизился лишь с 682 000 до 674 000, что меньше, чем предполагалось ранее.
На прогнозном рынке Myriad пользователи сейчас чаще ставят на то, что биткоин сначала упадет до 55 000 долларов, а не вырастет до 84 000 долларов, что свидетельствует о сохраняющейся осторожной настройке на краткосрочном горизонте.