Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США подавили ожидания рынка относительно снижения ставок ФРС в этом году, что оказало давление на рискованные активы. Биткоин 5 июня упал до примерно 59 100 долларов США, после чего слегка стабилизировался, но все же потерял ключевую отметку в 60 000 долларов США.
Макроэкономические ожидания изменились
После публикации данных по занятости трейдеры начали пересматривать путь процентных ставок. Ожидания снижения ставок в течение года значительно ослабли, и некоторые институты даже перешли к обсуждению возможности очередного повышения ставок.
Банк Барклейс на этой неделе также скорректировал свои оценки, предполагая, что ФРС проведет три повышения ставок начиная с декабря. Среди факторов, упомянутых банком, — инфляционное давление, устойчивость рынка труда и потенциальное повышение цен на энергию из-за конфликта между США и Ираном.
- Polymarket показывает, что вероятность повышения ставки в этом году выросла до 52%
- CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки в декабре составляет 42,7%
- За последние 10 дней биткоин снизился примерно на 19 000 долларов США
Объем клиринга быстро растет
Рынок деривативов еще больше усилил это падение. Данные CoinGlass показывают, что за последние 24 часа общая сумма ликвидации на криптовалютном рынке превысила 1,7 млрд долларов США, причем только за один час ликвидация длинных позиций превысила 155 млн долларов США.
По мере падения биткоина ниже 60 000 долларов США на нескольких торговых платформах произошло принудительное закрытие кредитных позиций, что быстро усилило продавческое давление. В отчете упоминается, что на Deribit около уровня исполнения 60 000 долларов США сконцентрировано более 1,2 млрд долларов США номинальной стоимости опционов «пут» с незакрытыми позициями, что сделало этот уровень центром внимания рынка.
Если цена будет оставаться ниже 60 000 долларов США, маркет-мейкерам может потребоваться хеджирование рисков путем продажи спотовых или фьючерсных контрактов, что дополнительно усилит краткосрочную волатильность.
ETF завершили непрерывный отток
Несмотря на резкое падение цены, наблюдается редкий сигнал смягчения притока институциональных средств. Данные SoSoValue показывают, что американские спотовые биткоин-ETF 4 июня зафиксировали чистый приток около 3 миллионов долларов, прервав предыдущую серию из 13 последовательных дней чистого оттока.
За эти 13 торговых дней совокупный отток таких фондов составил около 4,37 млрд долларов США. Этот чистый приток не является значительным, но по крайней мере прервал самую продолжительную волну отзывов ETF в этом году.
В то же время золото и серебро также не привлекли значительных защитных средств. Согласно отчетам, цена золота снизилась примерно на 3,5%, а цена серебра — на 7,5%, что указывает на то, что инвесторы в тот момент скорее сокращали экспозицию по различным активам, чем переходили на драгоценные металлы.
55 000 долларов США — следующий уровень внимания
На цепочке начинают проявляться признаки приближения к этапу завершения распродажи. Аналитик Сет отмечает, что текущая доля прибыльных адресов биткоина достигла долгосрочной трендовой линии, которая в прошлых циклах сопровождалась приближением к циклическим минимумам.
В отчете также отмечается, что масштаб реализованных убытков краткосрочных держателей достиг исторического максимума, а соответствующий коэффициент прибыль/убыток достиг нового минимума, что указывает на то, что недавно купившие участники массово закрывают убыточные позиции. Количество биткоинов, находящихся в состоянии нереализованного убытка среди долгосрочных держателей, составляет около 5,3 миллиона BTC, что выше уровня после события FTX.
После пробоя уровня 60 000 долларов США следующим важным уровнем поддержки становится область около 55 000 долларов США, где находился минимум этого года. Если этот уровень также будет пробит, целый уровень в 50 000 долларов США может снова попасть в поле зрения.