Компания по анализу блокчейна Glassnode сообщила, что bitcoin откатился примерно до $62 600 после того, как не смог удержаться выше $66 000. Согласно компании, слабый спрос на спотовом рынке и защитные позиции инвесторов в деривативах усилили давление на цену, в то время как устойчивость долгосрочных инвесторов, рост активности в сети и возобновление притока средств в ETF продолжали поддерживать рынок.
Отчет Glassnode указал, что bitcoin не смог удержать восстановление, начавшееся после преодоления уровня $66 000, и снова отступил от региона $65 000. Компания отметила, что текущие ценовые движения отражают ослабление импульса спотового рынка, а постоянное давление со стороны чистых продаж и низкий объём торгов удерживают bitcoin в фазе консолидации без значительного потенциала пробоя.
Хотя общая сумма открытых позиций на рынках деривативов снизилась, ставки финансирования по перпетуальным фьючерсам вновь начали расти. Хотя объем активной продажи несколько снизился, было отмечено, что инвесторы на рынке опционов сохраняли осторожную позицию.
Согласно отчету, расширение индикатора дельта-перекоса на 25 градусов показало рост спроса инвесторов на защиту от падения цен. Продолжающееся снижение спекулятивных коротких позиций также указывает на то, что аппетит к риску на рынке остается ограниченным.
Напротив, на спотовом рынке биткоин-ETF сложилась более позитивная картина. Восстановление чистых денежных потоков и объёма торгов за прошлую неделю указывает на то, что институциональные инвесторы снова начинают формировать позиции по биткоину через регулируемые инвестиционные инструменты.
Заметное возрождение также было зафиксировано в данных цепочки. Ежедневное количество активных адресов и объем транзакций, скорректированный по активам, превысили верхнюю границу статистического диапазона Glassnode, что свидетельствует о значительном росте использования и экономической активности в сети Bitcoin. Также было отмечено, что ограниченный прирост притока нового капитала снизил давление, вызванное оттоком капитала с рынка.
Анализ демографии инвесторов показал, что соотношение краткосрочных и долгосрочных инвесторов осталось исторически близким к низким уровням. Glassnode заявила, что это указывает на то, что долгосрочные держатели bitcoin сохранили сильную уверенность несмотря на падение цены.
Однако общий уровень прибыльности рынка продолжает снижаться. По мере того как доля прибыльной биткоин-массы приближается к циклическим минимумам, тенденция к снижению убытков и снижению рисков в поведении инвесторов становится все более очевидной.
Glassnode пришла к выводу, что рынок bitcoin в настоящее время находится в переходной фазе. Хотя стабильная позиция долгосрочных инвесторов, рост активности в цепочке и восстановление спроса на ETF обеспечивают структурную поддержку, давление на оценку, недостаточный спрос на спот и защитные позиции на рынках деривативов продолжают ограничивать аппетит к риску.
*Это не инвестиционная рекомендация.
Продолжить чтение: Почему биткоин не смог совершить ожидаемый рост? Есть как положительные, так и отрицательные данные