Биткоин утром 3 августа поднялся до 63 697 долларов США, после чего снизился до уровня около 62 747 долларов США. На этой неделе рынок ожидает пять ключевых американских экономических данных, а также результаты от нескольких корпораций. Инвесторы сосредоточены на том, повлияют ли эти данные на оценку дальнейшего пути процентных ставок ФРС.
Снижение напряженности в Иране не привело к значительному росту биткоина. Президент США Трамп отменил запланированную атаку на Иран и заявил, что переговоры по возобновлению прохода через Ормузский пролив начнутся в понедельник. После этого сообщения международные цены на нефть быстро снизились: сорт Brent упал более чем на 5%, а сорт WTI опустился ниже 80 долларов за баррель. В сравнении с этим биткоин лишь временно поднялся до 63 700 долларов, но не смог удержаться на этом уровне.
Геополитические новости оказывают ограниченное влияние
Это демонстрирует, что реакция биткоина на смягчение геополитической напряженности остается слабее, чем у энергетических рынков. Причина заключается в том, что любые нарушения в Ормузском проливе напрямую влияют на глобальные перевозки и поставки нефти, тогда как более чувствительными переменными для биткоина остаются ликвидность, уровень процентных ставок и спрос со стороны институциональных инвестиций.
В настоящее время Трамп утверждает, что по вопросу пролива «уже есть соглашение», однако публичная информация не показывает, что окончательные условия подтверждены, а иранская сторона оспаривает соответствующие заявления. Следовательно, это скорее сигнал дипломатического смягчения, чем полное устранение рисков.
Пять наборов данных выходят одновременно
Наиболее важными на этой неделе являются серия экономических данных США:
- В понедельник будет опубликован PMI производства ISM за июль
- Во вторник будут опубликованы данные о вакансиях за июнь
- В среду будут опубликованы данные ADP о частной занятости и индекс PMI услуг ISM за июль
- Отчет о нерабочей занятости за июль будет опубликован в пятницу
Эти данные напрямую повлияют на ожидания рынка относительно политики ФРС. ФРС сохранила процентные ставки на уровне 3,5–3,75% 29 июля и заявила, что экономика США продолжает устойчиво расширяться, однако неопределенность, связанная с конфликтом на Ближнем Востоке, сохраняется.
В июне в США добавлено только 57 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства, а данные за два предыдущих месяца были совокупно скорректированы вниз на 74 000. Уровень безработицы снизился до 4,2%, но частично это связано с сокращением численности рабочей силы. Если данные по занятости и услугам на этой неделе окажутся сильными, рынок может продолжить делать ставку на сохранение высоких процентных ставок дольше; если же данные в целом замедлятся, это может снизить давление на доходность казначейских облигаций США и улучшить показатели рисковых активов.
Одного положительного фактора может быть недостаточно для прорыва
Статья отмечает, что недавнее движение биткоина показывает, что одна положительная новость未必 достаточно, чтобы завершить текущий коррекционный период. Для более устойчивого роста обычно требуется, чтобы несколько данных указывали в одном направлении.
Например, если вакансии сокращаются, частная занятость замедляется, а данные по несельскохозяйственной занятости продолжают ослабевать, рынок может дополнительно укрепить представление об охлаждении спроса на рабочую силу. Однако, если в то же время активность в сфере услуг остается высокой или цены на ресурсы растут, такие ожидания смягчения могут быть частично компенсированы.
Отчеты компаний увеличивают источники волатильности
Помимо макроэкономических данных, отчеты компаний на этой неделе также являются еще одним фактором неопределенности. AMD и SpaceX планируют опубликовать квартальные результаты после закрытия торгов на американских рынках во вторник, а Sandisk представит отчет в среду. Сильные результаты технологических компаний обычно способствуют росту общего рискового аппетита.
Однако влияние таких отчетов на биткоин, как правило, все еще слабее, чем ожидания процентных ставок, потоки капитала в ETF и изменения ликвидности доллара. Для криптовалютного рынка решающим фактором остается появление устойчивого спроса после публикации данных, а не краткосрочная реакция на отдельные показатели.