Рынки криптовалют находятся в свободном падении. Bitcoin упал до четырехмесячного минимума в $60 951, снизившись на 18% всего за четыре дня и потеряв $13 500 в ценности с тех пор, как продажа 32 bitcoin Strategy спровоцировала первую волну панических продаж на прошлой неделе. Общая капитализация криптовалютного рынка снизилась до $2,11 трлн, упав на 4,81% за день, и за последние 24 часа было ликвидировано более $1 млрд длинных позиций.
Это не обвал по одной причине. Три силы одновременно ударили по рынку, и каждая из них усугубила остальные.
Отчет о занятости, который изменил всё
Триггером, который разжёг сессию в пятницу, стал рынок труда США. Отчёт о занятости за май показал создание 172 000 новых позиций — более чем вдвое больше, чем прогнозировали экономисты. При обычных обстоятельствах сильные данные по занятости — это хорошие новости. В текущей ситуации — нет.
Сильные показатели занятости означают, что Федеральная резервная система имеет меньше оснований для снижения процентных ставок и больше оснований для их удержания на высоком уровне или даже дальнейшего повышения. Рынки немедленно переназначили эту цену риска. Криптовалюты, которые сейчас демонстрируют корреляцию в 80% с индексом S&P 500, продавались параллельно с акциями, поскольку инвесторы адаптировались к перспективе более жесткой позиции ФРС.
Bitcoin упал на 4,74% за день, Ethereum снизился на 9,18% до $1 609, XRP потерял 5,22% до $1,11, а Solana — 6,20%.
Кредитное плечо сделало остальное
То, что превратило макро-обусловленную коррекцию в панику, — это объем заимствованных средств, находящихся на рынке. За 24 часа было ликвидировано более $267 млн позиций по bitcoin, когда цены упали ниже ключевых уровней поддержки, что вызвало автоматические стоп-лоссы и принудительную продажу,进一步 снижая цены, что, в свою очередь, спровоцировало новые ликвидации и еще большее падение цен. За сессию было уничтожено более $1 млрд общих криптовалютных лонговых позиций.
Вот как выглядит разворот кредитного плеча. Он не является упорядоченным. Цены не падают до справедливой стоимости и не останавливаются. Они выходят за неё, потому что продажи носят механический, а не обдуманный характер, и прекращаются только тогда, когда заёмные позиции исчезнут.
Кризис Zcash вызвал страх по всему сектору
Добавив криптовалютный аспект к и так сложной сессии, Zcash упала более чем на 40% после того, как разработчики сообщили о критической уязвимости в его защищенном пуле транзакций — функции конфиденциальности, определяющей основное применение токена. Сама техническая информация была тревожной. Но весь рынок воспринял эту новость как напоминание о том, что протоколы конфиденциальности несут риски, которые не всегда видны до тех пор, пока не станет слишком поздно, и этот страх распространился далеко за пределы экосистемы Zcash, ускорив продажи по токенам, связанным с конфиденциальностью.
Где находится рынок
Индекс страха и жадности упал до 16, попав в зону экстремального страха — самый низкий показатель за несколько месяцев. Bitcoin находится чуть выше $60 000 — уровня, который технические аналитики определили как критическую зону долгосрочной поддержки.
Общая рыночная капитализация тестирует уровень $2,1 трлн. Ниже этого уровня следующая техническая поддержка находится около $2,0 трлн. Самая важная дата в календаре — теперь 16 и 17 июня, когда Федеральная резервная система проведет свое следующее совещание по политике.