Рынок цифровых активов в последнее время снова ослаб, трейдеры одновременно обрабатывают одновременное истечение опционов, изменения потоков средств в ETF и макроэкономическую неопределенность. Позиции по деривативам биткоина, эфира и XRP были скорректированы, но уровень давления на них различается.
Биткоин приближается к концентрированному диапазону опционов
Рыночные данные показывают, что номинальный объем опционов на биткоин со сроком истечения 22 мая составил около 1,57 млрд долларов США. Данные Deribit свидетельствуют о изменении соотношения пут/колл для краткосрочных опционных контрактов, с перераспределением позиций вокруг уровня «максимальной боли» примерно в 78,5 млн долларов.
Распределение цен исполнения для месячных фьючерсных контрактов также сделало область около 75 000 долларов США ключевой зоной внимания рынка. По мере приближения цены к зоне с высокой концентрацией позиций на производных инструментах, чувствительность к ликвидации возрастает, а спотовый рынок становится более подверженным влиянию ценообразования опционов.
- Объем истечения опционов на биткоин составляет около 1,57 млрд долларов США
- Максимальный уровень боли составляет около 78 500 долларов США
- Область ключевых цен исполнения — около 75 000 долларов США
Ethereum испытывает отток и защитные позиции
Объем опционов с истечением в тот же срок, что и Ethereum, составляет около 274 миллионов долларов США. Коэффициент пут/колл по соответствующим контрактам вырос выше нейтрального уровня, а максимальная боль сосредоточена примерно на уровне 2200 долларов США, что указывает на осторожный настрой рынка.
Согласно отчету, краткосрочные позиции в основном сосредоточены вокруг уровней исполнения 2150 долларов и 2100 долларов, объем проданных пут-опционов превышает объем коллов, что свидетельствует о том, что институциональные инвесторы предпочитают хеджировать свои риски по экспозиции к Ethereum в сторону снижения. В то же время наблюдается постоянный отток средств из ETF на Ethereum, а показатели роста в цепочке также замедляются, что дополнительно усиливает ценовое давление.
XRP поддерживается притоком средств
В отношении XRP объем опционов, близких к истечению, составляет около 29 миллионов долларов США, а соотношение пут/колл также выросло, с максимальным уровнем боли около 1,40 доллара США. Несмотря на рост краткосрочного спроса на хеджирование, его финансовые показатели отличаются от показателей биткоина и эфира.
Статья отмечает, что приток средств в ETF, связанные с XRP, свидетельствует о перераспределении капитала между криптовалютными продуктами. В то же время растет количество созданных кошельков и усиливается вовлеченность сети. XRPL планирует провести обновление 27 мая, что добавит новую точку притяжения для развития экосистемы.
В целом, текущий рынок не демонстрирует одностороннего падения, а движется под влиянием истечения опционов, перераспределения потоков капитала и ожиданий по процентным ставкам. Биткоин и Эфириум испытывают более выраженную коррекцию на фоне защитных настроений, в то время как XRP временно проявляет относительную устойчивость благодаря потокам капитала и активности сети.