Оттоки биткоин-ETF превысили 4,01 млрд долларов США с 7 мая, что подчеркивает резкое изменение институционального настроения на фоне ослабления спроса.
Исторически сильные притоки в ETF сопровождали оптимистичные рыночные условия, тогда как продолжительные периоды оттока отражали снижение доверия инвесторов.
Этот тренд возник, поскольку биткоин продолжал торговаться ниже основных уровней сопротивления и испытывал трудности с привлечением свежего институционального спроса.
Однако масштаб выводов выделялся, поскольку предыдущие периоды интенсивной продажи ETF часто совпадали с общим ослаблением рынка.
Хотя инвесторы ETF агрессивно сократили свои позиции, данные также указывали на то, что институциональный настрой стал более осторожным, а не вызванным паникой, оставляя пространство для потенциального поворота при улучшении общих условий.
Покупатели продолжают входить ниже
Несмотря на растущее продавческое давление, связанное с ETF, участники спотового рынка продолжали проявлять устойчивость.
90-дневный CVD тейкеров на спот-рынке оставался в состоянии «преобладание покупок тейкеров», что указывает на то, что агрессивные покупатели по-прежнему поглощали доступное предложение.
Это расхождение создало интересную рыночную динамику, поскольку институциональный капитал отступил, а спотовые трейдеры продолжали накапливать.
Такое поведение часто отражало уверенность участников на более коротких сроках, которые воспринимали более низкие цены как возможности, а не риски.
Кроме того, сохраняющееся присутствие тейкеров-покупателей указывало на то, что продавческое давление не полностью подавило спрос.
Сможет ли поддержка на уровне $73K спровоцировать восстановление BTC?
На момент публикации, Bitcoin [BTC] торговался около $73 459 после повторного тестирования ключевой зоны поддержки на уровне $73 000, которая оставалась первой основной линией обороны для покупателей.
Последние движения цены показали, что продавцы толкали BTC ниже уровня $81 000, вернув актив к ключевой зоне спроса. Однако график также выделил сопротивление на уровне $77 732, за которым следует более сильный барьер около $82 568.
Технические индикаторы показали растущую усталость на снижении. Stoch RSI упал до 0,45 и 1,36, поместив оба показателя глубоко в зону перепроданности после недавнего снижения.
Такие условия часто появлялись до того, как начинались ралли на фоне облегчения.
Тем не менее, параболический SAR продолжал формироваться выше цены, что указывает на сохранение медвежьего контроля.
Если покупатели успешно защитят уровень $73K, bitcoin может попытаться восстановиться до $77,7K. В противном случае пробой вниз, скорее всего, раскроет более низкие уровни поддержки и отложит любой значимый отскок.
Рост NVT bitcoin вызывает новые опасения
Данные в цепочке выявили еще одну область, которую стоит отслеживать. Коэффициент NVT биткоина вырос на 21,81% до 23,24, что указывает на рост рыночной капитализации относительно объема транзакций.
Рост показателей NVT часто указывал на то, что использование сети не успевало за ростом оценки. В данном случае рост совпал с ослаблением спроса на ETF, что стало еще одним сигналом того, что энтузиазм инвесторов остыл.
Тем не менее, соотношение оставалось значительно ниже уровней, обычно связанных с чрезмерным перегревом. Следовательно, недавний рост указывал скорее на замедление эффективности сети, чем на явное переоценение.
В сочетании с оттоками из ETF тренд NVT подтвердил мнение, что восстановление bitcoin все еще не имеет широкого участия. Более активная транзакционная деятельность, вероятно, улучшит перспективы и поддержит более устойчивое восстановление.
В заключение, биткоин столкнулся с растущим давлением, поскольку оттоки из ETF превысили 4 миллиарда долларов, а коэффициент NVT резко вырос.
Однако тейкеры на спот-рынке продолжали агрессивно покупать, в то время как стохастический RSI достиг глубоко перепроданных уровней. Эти сигналы указывали на то, что давление продавцов усилилось, однако спрос не исчез.
Финальное резюме
- Снятие средств с биткоин-ETF превысило 4 млрд долларов, в то время как институциональный настрой продолжал ослабевать.
- Покупатели на спот-рынке оставались активными несмотря на медвежье давление вокруг уровня $73K.