Ликвидность ETF по биткойну снижается, что указывает на потенциальное давление на рынок

• Крупные ETF, такие как FBTC и ARKB, не могут обеспечить новые максимумы, что показывает, что ликвидность ослабевает, несмотря на ожидания рынка.
• Покупки BlackRock IBIT замедляются, что означает, что спрос на внебиржевом рынке может не поглотить продажи, увеличивая уязвимость рынка.
• Всплески прибыли краткосрочных держателей указывают на исчерпание локальной тенденции, намекая на возможные возвраты цены в ближайшее время.

Инвесторы в биткойн сталкиваются с растущими опасениями, поскольку ликвидность ETF не возвращается, что подчеркивает потенциальное давление на снижение цен. По словам аналитика CryptoQuant Мигноле, крупные ETF, такие как FBTC Fidelity и ARKB ARK, напрямую влияют на колебания цены биткойна. «Цена биткойна тесно следует совокупным потокам FBTC и ARKB», — объяснил Мигноле.

Однако у FBTC есть боролся превысить свой предыдущий максимум с марта прошлого года, в то время как ARKB имеет тенденцию к снижению с июля. Это показывает, что ликвидность явно теряет силу, несмотря на ожидания роста.

Этот паттерн отражает то, что наблюдалось с MicroStrategy (MSTR), которая достигла пика в ноябре 2024 года, а затем почти год не могла установить новый максимум. В результате рынок не видит такого уровня ликвидности, которого ожидали многие. IBIT BlackRock остается важным источником ликвидности, но большая часть его покупок осуществляется за пределами биржи через внебиржевые сделки.

Честно говоря, Мигноле предупредил: «Если бы IBIT не покупал с текущей скоростью, мы, вероятно, уже наблюдали бы гораздо более глубокий спад». Кроме того, ликвидность IBIT ослабевает по сравнению с предыдущими уровнями, что указывает на необходимость дальнейшей осторожности.

Во-время, крипто-квантитативный аналитик IT Tech наблюдаемый Что краткосрочные держатели биткойнов (STH) сместились с убытков на фиксацию прибыли. «Поздние покупатели, наконец, получили ликвидность и продают в нее. Резкие всплески прибыли крупных STH обычно появляются вблизи исчерпания локальной тенденции, а не в начале чистого роста», — отметил IT Tech. Это сигнализирует о том, что недавние росты цен могут привлечь давление продаж, а не устойчивую восходящую динамику.

Следовательно, инвесторы должны знать, что капитал, который вошел, может вернуться, но на данный момент рынок идет вниз. Если спрос на продажу на внебиржевом рынке не оправдается, рынок вскоре может быть наводнен монетами. Более того, сокращенный ликвидность рынка для ETF и институциональные инвесторы придерживаются осторожных торговых практик.

В результате, потоки ETF и рост прибыли необходимо внимательно наблюдать в поисках предупреждающих сигналов исчерпания рынка. Более того, важно правильно понимать ликвидность на рынке и вне рынка.