Ключевые выводы:
- Bitcoin теряет корреляцию с S&P500 и Nasdaq на фоне роста долга, сохраняющихся дефицитов и более высоких доходностей.
- Эрик Балчунис заявил, что шестимесячная корреляция биткоина с американскими акциями упала ниже корреляции золота, мелких акций и развивающихся рынков.
- Glassnode определила цену BTC в диапазоне $83 000–$86 000 как основную зону предложения для продавческого давления.
Цена bitcoin продемонстрировала необычное изменение в своих отношениях с традиционными рынками после резкого восстановления в августе.
Glassnode сообщила, что скользящая корреляция Bitcoin за 30 сессий с индексом S&P 500 снизилась к нулю во время недавнего роста. Grayscale отдельно выявила, что 90-дневная корреляция BTC с Nasdaq снизилась, а его связь с золотом укрепилась.
Этот шаг возобновил дискуссию о том, торгуется ли биткоин скорее как дефицитный макроактив, чем как высокобета-технологическая инвестиция. Однако Glassnode предупредил, что подобные эпизоды декорреляции во время продаж государственных облигаций исторически были временным явлением, а не постоянными структурными сдвигами.
Bitcoin отвязался от S&P 500 и Nasdaq, следует за золотом
Bitcoin всё больше отвязывается от акций, и его корреляция с S&P 500 приближается к самому низкому уровню за последние два года. Тесная связь между Bitcoin и акциями, которая определяла большую часть недавнего нисходящего тренда, теперь ослабевает, согласно данным от Glassnode.
С другой стороны, данные Grayscale показывают, что биткоин также демонстрирует более сильную корреляцию с золотом. «Рост долга, сохраняющиеся дефициты и более высокие доходности толкают инвесторов к альтернативам, таким как биткоин и золото», — сообщил Grayscale.
Bitcoin устанавливает слабую связь с акциями
Стратег по ETF от Bloomberg Эрик Балчунис сообщил, что корреляция биткоина с американскими акциями значительно ослабла за последние шесть месяцев. По его словам, связь BTC с американскими акциями упала ниже уровня золота, акций малого капитала, развивающихся рынков и казначейских облигаций.
Балчунис отметил, что корреляция биткоина с акциями исторически оставалась около 0,40. В то время как золото и казначейские облигации в последние месяцы стали более тесно коррелировать с криптовалютой.
Это изменение ставит под сомнение представление о том, что недавнее поведение рынка биткоина определялось в первую очередь его корреляцией с Nasdaq-100.
Цена BTC сталкивается с давлением со стороны предложения на уровне $83K–$86K
Аналитическая компания блокчейна Glassnode сообщила, что короткая гонка Bitcoin 19 августа подняла BTC выше $80 000. Однако рост застрял ниже зоны предложения долгосрочных держателей $83 000–$86 000, после чего цена откатилась к $76 000.
Когда BTC торговался около $78 000, доля предложения в прибыли выросла с 65% в мае до 68%, что указывает на повышенную вероятность давления со стороны продавцов. Glassnode идентифицировал зону поддержки на уровне $62 000–$65 000, в то время как основной зоной сопротивления остается $83 000–$86 000.
На рынке опционов 7-дневная дельта-асимметрия 25 резко выросла во время короткой распродажи. Это указывает на то, что трейдеры покупают колл-опционы с целью роста, прежде чем вернуться к нейтральной позиции. В то же время 180-дневная асимметрия осталась стабильной, что свидетельствует об охлаждении краткосрочного бычьего настроения.
С другой стороны, Чарльз Шваб отметил, что устойчивый рост выше уровня $80 000 может подготовить bitcoin к ралли в конце года. Компания отметила, что удержание на этом уровне вернет среднего инвестора в BTC в зону прибыли. Также было подчеркнуто, что октябрь–декабрь традиционно являются сильными месяцами для криптовалюты.
Пост Bitcoin отделился от S&P 500 и Nasdaq, но цена BTC на уровне $83K — это тест на прочность впервые появился на The Market Periodical.