Крах bitcoin может спровоцировать следующую рецессию в США, говорит эксперт Bloomberg

Ключевые выводы:

• Экстремальная оценка акций США, необычно низкая волатильность акций и спад криптовалютного пузыря могут сигнализировать о более широкой коррекции крипторынка.
• МкГлоун описал сценарии снижения цены биткоина до 56 000 долларов в случае краткосрочного корректирования на фондовом рынке и вновь подтвердил долгосрочную базовую оценку в 10 000 долларов.
• Аналитик рынка Хольгер Цшаепиц отметил, что биткоин торгуется в тандеме с программными акциями, сталкивающимися с дисрупцией, обусловленной ИИ.

Хотя цена bitcoin пыталась отскочить обратно к $70 000, быки всё ещё испытывают трудности с достижением решительного пробоя. Эксперт Bloomberg Майк МакГлонн отметил, что обвал bitcoin может привести к следующему рецессии в США. Он подчеркнул, что рынок криптовалют в настоящее время сигнализирует о более глубоком экономическом ослаблении на фоне значительного сокращения ликвидности.

Эксперт Bloomberg Майк МакГлонн указал на серьезные трещины на криптовалютном рынке, которые могут привести к рецессии в США. Он предположил, что аналитики по акциям могут назвать недавнее падение «здоровой коррекцией» после резкого спада цифровых активов. МакГлонн отметил, что стратегия «покупать на просадке» для криптовалютного рынка приближается к своему пределу.

МкГлоун указал на несколько макроэкономических показателей, подтверждающих его точку зрения. Капитализация американского фондового рынка по отношению к ВВП достигла самого высокого уровня за почти столетие. С другой стороны, волатильность за 180 дней для S&P 500 и Nasdaq 100 остается на уровне, близком к самому низкому за восемь лет.

В то же время МакГлон считает, что криптовалютный пузырь лопается. Он также добавил, что оптимизм на рынке после выборов ослабевает, а волатильность растет.

В сравнительной диаграмме МакГлон подчеркнул, что биткоин (скорректированный путем деления на 10) торговался около аналогичных уровней индекса S&P 500 примерно 13 февраля, причем оба находились ниже отметки 7 000 на его шкале.

Согласно МакГлоуну, если американские акции вернутся к прежним уровням, дальнейший рост цены биткоина будет затруднителен. Он предположил первоначальное возвращение к уровню 5 600 по индексу S&P 500. Таким образом, согласно его модели, это может спровоцировать падение биткоина до $56 000. В долгосрочной перспективе он вновь подтвердил свой базовый сценарий, согласно которому биткоин в конечном итоге может вернуться к уровню $10 000.

Аналитик рынка Хольгер Цшаепиц сказал, что биткоин все чаще торгуется в тандеме с акциями программного обеспечения. Крупнейшие компании программного обеспечения испытывают давление на Уолл-стрит из-за ускоряющегося влияния ИИ.

Согласно Цшаепицу, структурные изменения в программной индустрии могут распространяться на цифровые активы. Он отметил, что поскольку инвесторы программных компаний сталкиваются с давлением ликвидации, они могут продавать свои BTC для получения наличных средств.

Он предположил, что значительное количество разработчиков и технологических инвесторов держат bitcoin на своих балансах или в своих личных портфелях. В периоды отраслевого стресса эти держатели могут использовать bitcoin как источник ликвидности. Это также может быть причиной постоянного давления на цену bitcoin.

Криптоисследовательская фирма 10x Research предупредила, что ликвидность тихо покидает рынок цифровых активов. В своем последнем отчете «Weekly Crypto Kickoff» report фирма проанализировала позиции по деривативам, тенденции волатильности, ставки финансирования, потоки ETF и стейблкоинов как факторы, влияющие на bitcoin и ethereum.

Согласно 10x Research, криптовалютные рынки приближаются к критической точке поворота. Условия ликвидности ослабевают, даже когда показатели волатильности и настроений достигают экстремальных уровней. Трейдеры начали закрывать хеджирование от обвала, а общая позиция снизилась.

Отчет отметил растущее расхождение между улучшающимися макроусловиями и слабой реакцией цен на криптовалюты. Кроме того, резкое падение объема торгов показывает, что недавнее восстановление теряет импульс. Это дополнительно повышает вероятность постепенного снижения.

Общая капитализация криптовалютного рынка в настоящее время составляет 2,35 трлн долларов США, что на 2,1% меньше по сравнению с предыдущей неделей. Средний недельный объём торгов снизился до 100 млрд долларов США, что на 49% ниже обычного уровня. Недельный объём торгов bitcoin составил 43,3 млрд долларов США, что на 47% ниже среднего, а объём торгов ethereum достиг 21,4 млрд долларов США, что на 58% ниже среднего уровня.

Пост Обвал биткоина может привести к следующему крупному рецессии в США, говорит эксперт Bloomberg появился первым на The Market Periodical.