После сильного роста на 25% в августе биткоин недавно перешел в фазу накопления на высоком уровне. Цена поднялась с примерно 63 000 долларов США до уровня около 82 000 долларов США, после чего начала колебаться в диапазоне от 78 000 до 80 500 долларов США, а в последние дни удерживается в узком коридоре вокруг 79 000 долларов США. Снижение объема торговли замедлило краткосрочную импульсную силу быков, и рынок демонстрирует признаки смены позиций и поглощения прибыли. По мере оседания позиций на высоком уровне и постепенного выхода непогашенных ордеров, очистка высокого уровня, вероятно, приближается к завершению, и вероятность следующего восходящего пробоя возрастает.
Техническая структура не нарушена, институциональный спрос обеспечивает поддержку для дальнейшего роста
С технической точки зрения, дневной график биткоина остается выше ключевой поддерживающей скользящей средней; медвежья структура скользящих средних не нарушена, и общий восходящий тренд сохраняется. RSI откатился из зоны перекупленности, а зеленый гистограмма MACD сократилась, что указывает на замедление краткосрочной наступательной динамики, однако текущая ситуация скорее соответствует здоровой технической коррекции после роста, а не четкому сигналу разворота тренда.
На макроуровне на этой неделе скоро будут опубликованы данные по инфляции в США, а в середине сентября приближается заседание ФРС, что усиливает споры на рынке относительно траектории процентных ставок и временно сдерживает риск-аппетит. Если CPI соответствует ожиданиям или ниже их, рисковые активы могут получить дополнительную поддержку; если данные превысят ожидания, рынок может опасаться более длительного сохранения высоких ставок, что создаст давление на биткойн.
На фоне финансовых потоков после значительного притока средств в американские спотовые биткоин-ETF в августе, в начале сентября сохранялся стабильный чистый покупательский спрос; стратегия также возобновила увеличение позиций, что свидетельствует о том, что институциональный спрос не покинул рынок, и настроения участников постепенно смещаются от гонки за ростом к покупке на откате. При условии, что макроэкономическая среда не ухудшится существенно, краткосрочная фиксация прибыли вряд ли перерастет в структурный сброс.
Новое исследовательское подразделение Хуо вспоминает, что с середины мая команда неоднократно указывала на то, что рынок вошел в диапазон высокой привлекательности, и 6 июля и 13 июля вновь подтвердила этот вывод, когда биткоин находился примерно на уровне 60 000 долларов США. После этого институциональные средства с фондовым опытом и характеристиками древних китов активно покупали на уровне 60 000 долларов США. Общий объем торгов на OTC-рынке группы Хуо в июле вырос на 257% по сравнению с июнем. Комбинация сигналов — покупка крупными китами в цепочке и рост объема OTC-торгов — вместе с последующим ростом биткоина подтверждает, что рынок ускоренно переходит от панических продаж к накоплению долгосрочных позиций.
Объем вырос выше 80 500 долларов США, рынок может возобновить рост
Новая исследовательская группа Huo считает, что отскок, подтвержденный одновременно институциональными деньгами и структурой тренда, обычно не завершается сразу после первого столкновения с сопротивлением; более типичным сценарием является боковое движение для поглощения перекупленности и прибыльных позиций, за которым следует продолжение движения в исходном направлении.
Если в дальнейшем биткоин с эффективным объемом торгов удержится на уровне сопротивления от 80 500 до 82 000 долларов США, эта волна может подтвердить запуск нового основного восходящего тренда и открыть дополнительный потенциал роста. В противном случае, если индекс CPI покажет неожиданный рост или цена криптовалюты пробьет уровень 78 000 долларов США при увеличении объема торгов, следует быть готовым к удлинению коррекционного диапазона на высоком уровне или даже к более глубокой технической коррекции.
В целом, биткоин сейчас находится на высоком уровне после сильного роста, и техническая структура, а также поддержка со стороны институциональных инвесторов продолжают обеспечивать устойчивость рынка. Текущая коррекция, скорее всего, является необходимой сменой участников перед продолжением тренда, и ключевой момент разворота может быть уже близок.