Bitcoin BTC$77,819.21 находится на пути к формированию одного из самых старых бычьих сигналов на финансовых рынках. Хотя его точность в прогнозировании неоднозначна, предстоящий сигнал поддерживается ни чем иным, как USDT — крупнейшим в мире стейблкоином, привязанным к доллару США по рыночной капитализации.
Этот сигнал — золотой крест. Он возникает, когда краткосрочная средняя цена актива, рассчитанная за последние 50 дней, поднимается выше средней цены за последние 200 дней. Это указывает на то, что недавняя динамика опережает общую тенденцию, часто отмечая продолжительный переход к бычьему тренду.
Нет ничего математически особенного в 50 и 200 днях. Эти периоды стали стандартом, потому что поколения трейдеров начали следить за ними на акциях, облигациях, товарах и, в конечном итоге, в криптовалюте.
Хотя это один из старейших и самых популярных индикаторов бычьего настроения, он также широко критикуется за то, что основан на скользящих средних, которые отстают от цены, а не предсказывают её. Поэтому сигнал часто появляется уже после того, как большая часть движения произошла.
История bitcoin с золотым крестом рассказывает более сложную историю, чем чистый бычий сигнал.
С 2012 года биткоин формировал эту точную модель — пересечение средней за 50 дней выше средней за 200 дней — 12 отдельных раз.
Три из них принесли значительную и устойчивую прибыль. Первая, 9 февраля 2012 года, была followed by a 306% gain over the next year. Одна в октябре 2015 года сохранилась более чем на два года и сопровождала bitcoin до тогдашнего рекордного максимума около $19 800 в декабре 2017 года. Ещё одна в мае 2020 года выросла на 312% за последующий год, после чего bitcoin достиг почти $64 900.
Другие едва выжили достаточно долго, чтобы что-то значить. Два отдельных креста в июле 2014 и июле 2015 года были стерты противоположным смертельным крестом в течение двух месяцев после формирования, прежде чем даже успели измерить трехмесячную доходность.
Несколько недавних случаев принесли сильную прибыль за три месяца, в некоторых случаях более 40%, но были аннулированы смертельным крестом задолго до достижения одного года. Один из них в сентябре 2021 года практически не двигался, вырос всего на 1,5%, а затем угас через несколько месяцев, незадолго до того, как bitcoin упал более чем на 70% со своих максимумов в течение последующего года.
Сложите всё вместе — и проявляется более четкая закономерность. По девяти кроссам, где можно было измерить трехмесячную доходность, средняя прибыль составила 24,9%. Однако только три из двенадцати кроссов выдержали полный год без того, чтобы их сначала не разрушил смертельный кросс, и по этим трем средняя годовая доходность составила 250%. Другими словами, сигнал показывает достойные результаты за три месяца, но сохранение целостности на протяжении года было исключением, а не правилом.
Будет ли следующий кросс длиться — никто не знает. Однако другой рыночный показатель движется в направлении, обычно ассоциируемом с ростом цен на криптовалюты.
Доминирование USDT измеряет стоимость всех выпущенных Tether в доле от общей капитализации криптовалютного рынка. Падение доминирования USDT часто сигнализирует о повышении рисковой активности: капитал перемещается из стейблкоина, подобного «деньгам», в bitcoin и другие криптовалюты. Однако, поскольку доминирование — это соотношение, оно может снижаться просто из-за того, что рисковые активы растут быстрее, чем предложение стейблкоинов, даже если никто не покидает USDT.
Исторически колебания доли USDT отмечали значительные изменения тренда BTC. Например, в ноябре прошлого года доля сформировала золотой крест, а затем резко выросла, когда BTC начал падать.
И это соотношение сейчас приближается к собственному смертельному кресту: его 50-дневная средняя скоро опустится ниже 200-дневной, показывают данные TradingView. Трейдеры обычно воспринимают устойчивое снижение доли USDT как сигнал повышенного риска, поскольку большая часть стоимости крипторынка находится вне стейблкоинов.
В совокупности золотой крест bitcoin и потенциальный смертельный крест USDT указывают на усиление недавней ценовой динамики, в то время как стейблкоины занимают меньшую долю на общем рынке криптовалют.