Билл Акман говорит, что инвесторы должны выбирать бизнесы, способные генерировать значительную стоимость на протяжении десятилетий, даже во временные закрытия рынков. Акман основал Pershing Square USA, Ltd. и является генеральным директором. Он обсудил этот подход в подкаст-интервью с генеральным директором Norges Bank Investment Management Николаи Тангеном, опубликованном в среду. Акман сказал, что отличная компания должна давать инвесторам высокую уверенность в том, что через 10 или 20 лет они будут владеть чем-то чрезвычайно ценным, даже если рынки будут закрыты в течение двух десятилетий.
Экман сказал, что привлекательные бизнесы могут исходить из разных отраслей. Экман сравнил предпочтительные инвестиции с бизнесами, подобными роялти, или аннуитетами, способными к продолжительному быстрому росту без значительных реинвестиций. Экман сказал, что, возможно, 200–300 бизнесов соответствуют стандарту по-настоящему великой компании. Однако, по словам Экмана, меньшее количество из них торгуются по ценам, которые также делают акции отличными инвестициями.
Эксперт рекомендовал проанализировать аргументы самого сильного медвежатника, который рассматривает компанию, в которую инвестор вложил средства. Эксперт заявил, что инвесторы должны оценить, меняют ли возражения медвежатника инвестиционную концепцию или их можно систематически опровергнуть. Эксперт отметил, что успешное опровержение всех аргументов может укрепить уверенность инвестора.
Pershing Square сохраняет сосредоточенные инвестиции в Amazon.com Inc., Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Brookfield Corp., Uber Technologies Inc., Visa Inc. и Mastercard Inc. Экман заявил, что Pershing Square отбирает компании по признаку устойчивых конкурентных преимуществ и предсказуемого формирования денежных потоков в долгосрочной перспективе. Экман отметил, что бизнесы должны быть достаточно предсказуемыми, чтобы оценить их стоимость с уверенностью на период от 10 до 20 лет. Экман придает большее значение устойчивости бизнеса, чем краткосрочной прибыльности. Экман избегает компаний, сильно зависящих от неконтролируемых внешних факторов, включая цены на сырьевые товары, процентные ставки и регулирование. Экман заявил, что инвесторы часто стремятся к быстрому обогащению, в то время как управляющие активами, как правило, отдают предпочтение краткосрочным горизонтам вместо долгосрочной бизнес-перспективы, ассоциируемой с Уорреном Баффетом.
Акман снова инвестировал в Netflix Inc. после потери более $400 млн в 2022 году и продажи из-за опасений по поводу перспектив Netflix. Акман прогнозирует годовую доходность «значительно выше 20%». Сейчас Акман описывает Netflix как «высокоростовую утилиту», указывая на лояльных подписчиков, ценовую власть и постоянный рост прибыли. Акман позитивно оценил последние квартальные результаты Netflix, несмотря на падение цены акций после публикации отчета. В третьем квартале операционная прибыль Netflix выросла на 37% до $4,46 млрд. Несмотря на повышение цен, Netflix зафиксировал меньшее количество отмен подписок.
Билл Экман делится критериями долгосрочных инвестиций для отличных акций
BenzingaПоделиться
Источник:Показать оригинал
Отказ от ответственности: Информация на этой странице может быть получена от третьих лиц и не обязательно отражает взгляды или мнения KuCoin. Данный контент предоставляется исключительно в общих информационных целях, без каких-либо заверений или гарантий, а также не может быть истолкован как финансовый или инвестиционный совет. KuCoin не несет ответственности за ошибки или упущения, а также за любые результаты, полученные в результате использования этой информации.
Инвестиции в цифровые активы могут быть рискованными. Пожалуйста, тщательно оценивайте риски, связанные с продуктом, и свою устойчивость к риску, исходя из собственных финансовых обстоятельств. Для получения более подробной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Уведомлением о риске.