Крупные банки США запустят сеть токенизированных депозитов к 2027 году

Заголовок: Крупные банки США создают сеть токенизированных депозитов, чтобы противостоять угрозе стейблкоинов Крупнейшие банки Америки стремительно переходят на блокчейн для перевода банковских средств — и при этом сохраняют контроль над этими депозитами. JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и другие крупные кредитные организации объявили в пятницу, что запустят общую сеть токенизированных депозитов через The Clearing House в первой половине 2027 года. Платформа позволит представлять банковские депозиты в виде цифровых токенов, которые будут перемещаться по блокчейн-инфраструктуре с круглосуточным расчетом, обеспечивая традиционным банковским деньгам многие из преимуществ скорости и программируемости, которые способствовали взрывному росту стейблкоинов. Почему банки это делают Сегодня на цепочке доминируют стейблкоины, такие как USDC от Circle и USDT от Tether — они используются для торговли, трансграничных переводов и даже для продуктов с доходностью. Банки опасаются, что по мере роста стейблкоинов розничные и корпоративные депозиты могут переместиться из традиционных аккаунтов в криптокошельки — что приведет к оттоку основных депозитов и сокращению прибыли банков. Токенизированные депозиты предлагают компромисс: средства клиентов остаются внутри банковской системы, но представлены в виде переводимых токенов, которые могут мгновенно рассчитываться по блокчейн-инфраструктуре. Это позволяет банкам подключать клиентов к блокчейн-процессам, сохраняя при этом регуляторный и кастодиальный контроль. Что говорят сторонники Рид Ноч из TD Securities описывает рынок как трехстороннюю гонку: стейблкоины, токенизированные депозиты и токенизированные денежно-рыночные фонды конкурируют за доминирование в качестве основного инструмента наличности на цепочке. Он также подчеркивает практические преимущества: блокчейн-инфраструктура может значительно снизить издержки и трения при расчетах как внутри страны, так и за рубежом — в настоящее время такие операции часто занимают один-два рабочих дня. Коди Карбон, генеральный директор Digital Chamber, рассматривает эту инициативу как веху в принятии блокчейна: «добровольное подключение» крупнейших банков США к цепочке свидетельствует о том, что традиционные финансы серьезно инвестируют в блокчейн-инфраструктуру. Как подход банков отличается от криптовалютного Этот сдвиг не означает, что банки принимают открытую, публичную модель криптовалют. Как отмечает Нелл Ачесон, банки давно экспериментировали с частными блокчейнами, предназначенными для внутреннего перемещения средств при жестком контроле над пользователями и транзакциями. Сеть The Clearing House масштабирует этот частный подход на несколько банков, но остается отличной от разрешительных сетей, где стейблкоины свободно обращаются. Некоторые руководители банков публично преуменьшают угрозу стейблкоинов — однако учреждения явно относятся к ней серьезно. Отчет Jefferies от марта оценил, что стейблкоины могут вызвать отток 3–5% основных депозитов за следующие пять лет и снизить среднюю прибыль банков примерно на 3%. Потенциальное влияние Если проект The Clearing House удастся, он может стать мощной альтернативой для корпоративных платежей и казначейских операций, напрямую конкурируя со стейблкоинами за корпоративную ликвидность и управление наличностью на цепочке. В то же время это подчеркивает более широкую тенденцию: традиционные финансы все чаще внедряют блокчейн-инструменты, даже конкурируя с крипто-продуктами, построенными на той же инфраструктуре. Вывод: банки не уступают рынок наличности на цепочке. Они создают собственную версию — разработанную так, чтобы сохранить депозиты внутри регулируемой системы, одновременно предлагая многие из скоростных и эффективных преимуществ, сделавших стейблкоины такими популярными.