Amazon, Meta, Microsoft и Alphabet превысили прогнозы по выручке на Уолл-стрит в среду. Однако агрессивные планы капитальных расходов вызвали продажи после закрытия рынка и оказали давление на рисковые активы, коррелирующие с технологическим сектором.
Meta упала на 6% после повышения прогноза капитальных расходов на 2026 год, в то время как Microsoft и Amazon снизились из-за расходов на развитие ИИ. Alphabet была единственной компанией, которая выросла благодаря сильным позициям в облачных услугах.
Квартальная отчетность крупных технологических компаний за Q1 показала, что облачные технологии являются драйвером роста
Amazon отчиталась о чистых продажах за первый квартал в размере 181,5 млрд долларов США, что на 17% больше, чем годом ранее. Прибыль на акцию составила 2,78 доллара США при прогнозе в 1,62 доллара США. Ритейлер прогнозирует продажи за второй квартал в диапазоне от 194 до 199 млрд долларов США, что значительно превышает консенсус.
Выручка Microsoft за третий квартал финансового года достигла 82,89 млрд долларов США, что на 18% больше, чем годом ранее, а операционная прибыль выросла до 38,4 млрд долларов США. Бизнес Microsoft в области ИИ сейчас генерирует годовую выручку в размере 37 млрд долларов США, что на 123% больше, чем годом ранее.
Meta опубликовала выручку в размере 56,3 млрд долларов и прибыль в размере 10,44 доллара на акцию. Эта цифра была увеличена за счет одноразовой налоговой выгоды в размере 8 млрд долларов.
Alphabet получила выручку в размере 109,9 млрд долларов. Продажи Google Cloud в размере 20 млрд долларов превысили ожидания Уолл-стрит почти на 2 млрд долларов.
Рост капитальных затрат на ИИ превысил 650 млрд долларов, что беспокоит инвесторов
Основной показатель — расходы. Meta повысила прогноз капитальных расходов на весь 2026 год до диапазона от 125 до 145 миллиардов долларов. Компания указала на рост стоимости компонентов и увеличение мощности центров обработки данных для задач ИИ.
Согласно оценкам отрасли, совокупные капитальные затраты четырех гипермасштабных провайдеров в 2026 году, вероятно, превысят 650 миллиардов долларов. Инвесторы все больше обеспокоены тем, что амортизация и операционные расходы будут превышать вклад в доходы от ИИ в краткосрочной перспективе.
Это напряжение объясняет движения после основной сессии. Падение Meta на 6% и Microsoft на 2,5% отражают ориентацию рынка на сроки окупаемости, а не на превышение выручки.
Криптовалютные рынки: наблюдайте за переливанием рисковых активов
Bitcoin (BTC) в 2026 году тесно следил за Magnificent 7. Данные за среду помогут сформировать краткосрочные настроения на рынке цифровых активов.
Сила облачных вычислений и ИИ в конечном итоге может поддерживать токены, привязанные к концепциям вычислительных ресурсов и децентрализованной инфраструктуры.
Однако постоянная тревога по поводу капитальных расходов может затянуть технологически связанные рисковые активы, включая bitcoin и ethereum (ETH), до мая. Следующими в календаре являются отчет Apple и индекс PCE.
Следующие сессии покажут, воспримут ли инвесторы эти расходы в размере 650 миллиардов долларов как дисциплину или как перерасход.