Odaily Planet Daily сообщение: Bernstein вновь подтвердил рейтинг «опередить рынок» для Figure Technology Solutions (FIGR) и сохранил целевую цену на уровне 67 долларов США, что предполагает примерно 72% потенциального роста по сравнению с текущей ценой акций в 38,97 доллара США.
Результаты за Q1 2026 оказались сильными: объем выданных кредитов составил 2,9 млрд долларов США, что на 113% больше по сравнению с прошлым годом; скорректированный доход — 167 млн долларов США, рост на 92%, превысив ожидания рынка на 6%; скорректированный EBITDA — 82,7 млн долларов США, маржа около 50%, немного выше ожиданий. Однако GAAP разведенный EPS составил 0,18 доллара США, что на 9% ниже ожиданий, в основном из-за расходов на акционерное вознаграждение в размере 26 млн долларов США.
Бернштейн анализирует, что этот отчет должен изменить восприятие Figure на рынке как компании, не являющейся традиционным кредитным учреждением, а скорее как «платформы капитальных рынков, основанной на токенизации», основной доход которой формируется за счет комиссий сети и масштабируемости операций, при этом сохраняя оценку по мультипликатору 25 к EBITDA на 2027 год. Кроме того, экосистема токенизации продолжает расширяться: объем токенизированных доходных ценных бумаг YLDS достиг 598 миллионов долларов США (рост на 80% по сравнению с предыдущим периодом); остаток по продукту лендинга акций составляет 368 миллионов долларов США (+79%); бизнес по выдаче кредитов малому бизнесу принес 60 миллионов долларов США дохода.
Текущая цена акций находится не намного ниже цены размещения при IPO в 2025 году — 36 долларов, но всё ещё значительно ниже исторического максимума в 78 долларов. (The Block)