Bernstein сохранил рейтинг «Превосходство» для Figure Technology Solutions Inc. (Nasdaq: FIGR) с целевой ценой $67, что предполагает рост более чем на 100% от текущего диапазона торговли акций около $31–$32.
Основные выводы:
- Bernstein сохранил рейтинг «Переоценить» для FIGR с целевой ценой $67, что предполагает рост более чем на 100% с диапазона около $31–32.
- Figure Technology Solutions сообщила о объеме выдач за первый квартал 2026 года в размере 2,9 млрд долларов США — более чем вдвое больше, чем год к году, при этом ежемесячные объемы превысили 1 млрд долларов США в марте 2026 года.
- Figure Connect прогнозируется, что будет обрабатывать 56% общего объема кредитов в 2026 году, поскольку FIGR удерживает около 75% доли рынка на $17-миллиардном рынке токенизированного частного кредита.
Анализ акций FIGR: Целевая цена $67 от Bernstein и что это означает для инвесторов Figure Technology
Аналитики Bernstein опубликовали заметку в прошлом месяце, снизив целевую цену до $72, сохранив при этом бычий рейтинг. Фирма описала примерно 60%-е снижение акций, связанных с криптовалютами, включая FIGR, как редкую возможность для покупки, обусловленную временными геополитическими и настроениями, а не ухудшением фундаментальных показателей.
В понедельник прогноз Bernstein был более позитивным, поскольку аналитики отметили, что у Figure потенциал роста более чем на 100%. Figure Technology Solutions, ранее известная как Figure Technologies, была основана в 2018 году Майком Кэгни, сооснователем SoFi, и Джуно У. Компания, базирующаяся в Рено, Невада, использует свою собственную блокчейн-платформу Provenance blockchain для выдачи кредитов, токенизации кредитных активов и работы Figure Connect — рынка, соединяющего кредиторов с институциональным капиталом.
Компания вышла на биржу Nasdaq в сентябре 2025 года. С тех пор Бернштейн и многие другие аналитики опубликовали серию всё более подробных заметок по акциям. В октябре 2025 года они начали покрытие с целевой ценой $54. К январю 2026 года они повысили целевую цену до $72 и назвали FIGR своим лучшим выбором года.
Объемы выдачи кредитов стабильно растут. Bernstein отметил, что месячный объем кредитов впервые превысил $1 млрд в марте 2026 года, достигнув $1,2 млрд, что на 33% больше, чем в предыдущем месяце. Объемы выдачи за I квартал 2026 года составили $2,9 млрд, более чем вдвое превысив аналогичный период годом ранее, что ставит компанию на годовой темп выдачи около $12 млрд.
Bernstein прогнозирует объем кредитов за весь 2026 год на уровне $12,8 млрд, что на 53% больше, чем в прошлом году. Доли заемных средств под залог недвижимости, как ожидается, составят около $11,1 млрд из этой общей суммы, а более новые категории, включая автокредиты, кредиты малому бизнесу и жилищные кредиты на переходный период, внесут примерно $1,7 млрд.
Figure Connect, токенизированный рынок компании tokenized, является центральным элементом этой прогнозируемой ростовой динамики. Bernstein ожидает, что платформа будет обрабатывать 56% общего объема в 2026 году, по сравнению с 46% в 2025 году. В четвертом квартале 2025 года платформа обработала примерно 54% объемов. Figure занимает около 75% доли рынка на рынке токенизированного частного кредита в $17 млрд.
Выручка выросла на 48% за последние 12 месяцев по состоянию на мартовскую заметку. Bernstein прогнозирует среднегодовой темп роста EBITDA на 48% с 2025 по 2027 год, применяя мультипликатор EV/EBITDA 2027 года в 25 раз для достижения целевой цены в $67.
Результаты за Q4 2025, опубликованные в феврале, показали рост прибыли на 156% и выручку около 160 миллионов долларов. В понедельник Bernstein подтвердил рейтинг «Outperform» и установил целевую цену для Figure на уровне 67 долларов. Акции FIGR выросли на 6,9% за последний месяц и снизились на 5% за последние пять торговых сессий.
Другие аналитики более осторожны. Mizuho снизила свою целевую цену с 55 до 45 долларов 26 марта, сохранив рейтинг «переоценить». Bank of America понизила акцию до «подпереоценить» в феврале с целевой ценой 42 доллара. Needham снизила целевую цену с 71 до 55 долларов, но сохранила рейтинг «покупать». Piper Sandler повысила целевую цену до 75 долларов с рейтингом «перевесить» в январе.
Среди 11 аналитиков, отслеживаемых Marketbeat, двое рекомендуют акцию как сильный покупать, пять — как покупать, один — удерживать, а три выдали рекомендации продавать. Средняя целевая цена составляет 53,75 доллара США. Это сейчас ниже текущей целевой цены в 67 долларов США от аналитика Bernstein.
Статистика Marketbeat показывает, что институциональные инвесторы заняли небольшие новые позиции. Wells Fargo увеличил свою стейк на 3,5% в IV квартале 2025 года до 18 429 акций. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management и Flagship Harbor Advisors каждая открыли новые позиции в течение того же квартала.
Акции FIGR торговались в диапазоне от 31 до 34 долларов в начале апреля 2026 года, что на примерно 24% ниже уровня на начало года и примерно на 60% ниже максимума за последние 52 недели.