Классический венчурный фонд из Кремниевой долины Benchmark завершил новый раунд привлечения средств на сумму 2 миллиарда долларов США и впервые создал специализированный фонд для стадии роста. По данным Wall Street Journal, цитирующего осведомленные источники, 1,25 миллиарда долларов США будет направлено на поздние инвестиции, а еще 750 миллионов долларов США — на ранние проекты.
Это означает, что Benchmark нарушает свою долгосрочную инвестиционную стратегию. На протяжении более чем двух десятилетий эта компания ограничивала размер каждого фонда примерно 425 миллионами долларов США, сосредотачиваясь на ранних стартапах и подчеркивая высокий уровень отбора и значительную долю владения.
Финансирование в области ИИ увеличивает размер фонда
В последние годы объем финансирования стартапов в области ИИ быстро рос, особенно у компаний, занимающихся базовыми моделями, где отдельные раунды часто достигали сотен миллионов долларов. Благодаря относительно небольшому размеру существующих фондов Benchmark было сложно участвовать в таких высокоинвестиционных проектах.
Согласно отчету, Benchmark ранее не инвестировала в Anthropic, OpenAI и другие AI-лаборатории, требующие значительного финансирования. Создание нового фонда для роста свидетельствует о том, что компания начинает выделять средства для более крупных и поздних раундов финансирования.
В то же время новый ранний фонд объемом 750 миллионов долларов США предоставляет Benchmark больше гибкости в условиях роста оценок. Раньше организация в основном участвовала в раундах серии A, но в последние годы постепенно расширила свой инвестиционный охват до семя-раундов и раундов серии B и других более ранних или более широких стадий.
Участвовали в раунде B и пре-IPO проектах
За последние несколько месяцев Benchmark инвестировала в две компании на этапе B — платформу无代码 AI-агентов Gumloop и AI-нативную платформу для продаж и CRM Monaco. Это свидетельствует о том, что темпы ее инвестиций больше не ограничиваются традиционными ранними этапами.
В более поздних проектах Benchmark также уже пробовал свои силы. Ранее TechCrunch сообщал, что фонд участвовал в предварительном финансировании Cerebras на сумму 1 млрд долларов через специальную цельную структуру объемом 225 млн долларов. Benchmark возглавил раунд A Cerebras еще в 2016 году.
Cerebras в прошлом месяце прошла IPO. Согласно сообщениям, Benchmark получила бухгалтерскую прибыль около 3,25 млрд долларов США по цене размещения. Этот доход от выхода считается одним из ключевых факторов, обусловивших создание ими отдельного фонда роста.
Синхронизация команды партнеров
Помимо изменений в структуре фонда, Benchmark в последние два года также пересматривал состав партнеров. В 2024 году Miles Grimshaw покинул компанию и вернулся в Thrive Capital. Затем Sarah Tavel перешла на роль venture partner с меньшей вовлеченностью, а Victor Lazarte ушел из компании, чтобы основать собственный венчурный фонд.
Для пополнения команды Benchmark привлек двух новых инвесторов: Эверетта Рэндла из Kleiner Perkins и Джека Алтмана, брата генерального директора OpenAI Сэма Алтмана.
С учетом масштаба привлечения средств, этапов инвестиций и состава команды, этот венчурный фонд, долгое время известный своей сдержанностью, стремится адаптироваться к модели, более подходящей для эпохи ИИ. По информации осведомленных лиц, новый фонд роста планирует осуществить 5–6 крупных инвестиций, охватывая как существующие портфельные компании, так и новые стартапы.