Barclays стал объектом проверки Банка Англии из-за классификации рисков частного кредита

Barclays стал объектом надзорной проверки из-за обвинений в том, что трейдеры классифицировали определенные частные кредитные деривативы таким образом, что занижали риск, что потенциально повлияло на требуемый капитал. Reuters сообщило, что Принципиальный регулятор Банка Англии (PRA) получил жалобу в начале этого года после того, как внутренний информатор выразил озабоченность. Озабоченности информатора касались деривативов, используемых для финансирования частных кредитных займов, согласно Reuters. Первым о надзорной проверке сообщило Financial Times.

Жалоба сосредоточена на свопах на полную доходность, привязанных к нелликвидным частным кредитным займам, и на том, как Barclays классифицировал позиции в торговом портфеле. Размер экспозиций, находящихся под рассмотрением, не был раскрыт. В жалобе также ставился под сомнение вопрос о соответствии такого подхода правилам PRA, регулирующим условия, при которых деривативы, обеспеченные нелликвидными активами, могут быть включены в торговый портфель. Правила PRA требуют, чтобы банки имели достаточные доказательства для обоснования такой классификации.

Классификация может определять, какой объем капитала банк должен зарезервировать для покрытия потенциальных убытков. Отнесение неликвидной позиции к категории более ликвидных может снизить воспринимаемый риск и потенциально уменьшить требуемый капитал. Трейдеры Barclays утверждали, что соответствующие свопы с другими контрагентами компенсируют позиции, и поэтому эти позиции квалифицируются как торговые экспозиции. Основные частные кредитные займы было сложно продать. Barclays заявила, что серьезно относится к регуляторным обязательствам на всех рынках, где работает банк, сообщило Reuters. Reuters добавило, что Barclays не предоставила дополнительных деталей о обсуждениях с регуляторами.

Обсуждение Комитета по финансовой политике Банка Англии в сентябре указало, что частный кредит может оказаться под угрозой, если финансовые условия ухудшатся. В ходе обсуждения было отмечено, что некоторые инвесторы в начале этого года стремительно выкупили средства из определенных фондов частного кредита из-за опасений относительно экспозиции по программному обеспечению. Многие фонды ограничили вывод средств до 5%.

Регуляторы с обеих сторон Атлантики усиливают контроль за экспозицией банков в частном кредите. Сотрудники Федерального резервного банка Нью-Йорка провели встречи с Barclays, JPMorgan Chase, Wells Fargo и Morgan Stanley для изучения рисков, связанных с частным кредитом. На встречах обсуждались качество залога и меры контроля рисков. Эти визиты отличаются от обычных выездных проверок и постоянного мониторинга рисков банков со стороны Федерального резерва.

JPMorgan снизил указанную стоимость широкого набора кредитов в портфелях частного кредита в марте, что вызвало пересмотр. Снижения сосредоточились на кредитах, связанных с программными компаниями, испытывающими давление, связанное с искусственным интеллектом. Данные FDIC показывают, что кредитование банков небанковским финансовым компаниям выросло с примерно 300 миллиардов долларов в 2016 году до более чем 1,5 триллиона долларов. Semafor сообщил, что эти кредиты сейчас составляют примерно 11% от общего объема банковских кредитов.

Американские регуляторы также выразили озабоченность по поводу оценки частных активов и раскрытия рисков. Главный бухгалтер SEC Курт Хол и Брайан Дэли, директор Дивизиона по управлению инвестициями SEC, выпустили заявление с призывом к более тщательному контролю. Хол и Дэли призвали компании и аудиторов внимательно изучить, как компании оценивают частные активы и раскрывают риски, лежащие в основе этих оценок.