Десять коров только что сделали финансовую историю. B3, главная биржа Бразилии, зарегистрировала первую в истории сделку по токенизированному финансированию скота на своей платформе, используя скот, отслеживаемый сенсорами, в качестве залога, подтвержденного блокчейном, для сельскохозяйственного кредита.
Транзакция включает десять коров, оцененных в R$120 000, которые обеспечивают кредит под финансовый сельскохозяйственный продукт (CPR-F) на сумму R$100 000, обеспечивая минимальный коэффициент покрытия 1,2x. На английском языке: стоимость коров превышает сумму кредита на 20%, а их здоровье и местоположение отслеживаются в реальном времени, чтобы поддерживать этот уровень.
Как коровы становятся залогом на блокчейне
Компания Cowmed надевает на скот ошейники с датчиками, которые постоянно отслеживают состояние животных. Эти данные поступают в системы ИИ, которые формируют цифровую запись, защищенную блокчейном, подтверждающую состояние и стоимость каждой коровы. Это заменяет старый метод физических осмотров, когда кто-то должен был лично приезжать на ферму, чтобы визуально оценить скот.
Сделка была реализована при участии трех ключевых игроков: Cowmed предоставила технологию мониторинга, BMP Sociedade de Crédito Direto занималась кредитной стороной, а Target FIDC управляла передачей и регистрацией дебиторской задолженности на платформе B3.
Cowmed в настоящее время отслеживает примерно 100 000 коров на 1 200 фермах в шести странах, что составляет примерно R$2 миллиарда общей стоимости стада. Компания прогнозирует, что сможет обеспечить до R$400 миллионов кредитования под залог своего отслеживаемого стада.
Почему бразильскому сельскому хозяйству это нужно сейчас
Сектор агробизнеса Бразилии сталкивается с углубляющимся кредитным кризисом: рост сельскохозяйственного долга и увеличение числа реструктуризаций оказывают давление на традиционные практики кредитования.
Создавая цифровой реестр в режиме реального времени для статуса каждого животного, токенизация кардинально меняет расчет рисков. Кредитор может проверить реестр блокчейна вместо того, чтобы отправлять инспектора в четырехчасовую поездку на удаленную молочную ферму.
Целевой FIDC уже оценивает четыре дополнительных аналогичных соглашения, которые в сумме составят 5 млн реалов кредита в 2026 году.
Более масштабные амбиции B3 в области токенизации
B3 готовится запустить комплексную платформу токенизации вместе со стейблкоином, привязанным к BRL, в 2026 году. Транзакция с крупным рогатым скотом служит ранним подтверждением концепции того, что биржа видит гораздо более широкий рынок токенизированных реальных активов.
Стейблкоин на BRL от B3 обеспечит входной канал для расчетов по токенизированным активам без необходимости конвертации между криптовалютой и фиатом. Это также позволит B3 выступить прямым конкурентом частных платформ токенизации, которые пытаются занять эту нишу.
Также стоит отметить риски. Живые животные по своей природе являются более волатильным залогом, чем, например, государственные облигации. Вспышки заболеваний, стихийные бедствия или колебания рыночной цены на молочную продукцию могут быстрее снизить стоимость залога, чем система мониторинга сможет выявить проблемы. Коэффициент залога 1,2x обеспечивает некоторый буфер, но он не является значительным.
Если прогноз Cowmed в размере 400 миллионов реалов на потенциальное обеспеченное финансирование частично реализуется, это станет значимым новым классом активов на платформе токенизации B3.