Автор: адвокат Шао Цзяяо
Введение
В последние годы, в дискуссиях о соответствии нормативным требованиям в проектах криптовалютных платежей и стейблкоинов, DCE (биржа цифровых валют) в Австралии часто рассматривалась как относительно «дружелюбный» способ входа: не требуется финансовая лицензия, достаточно зарегистрироваться в AUSTRAC и создать систему противодействия отмыванию денег, чтобы начать бизнес по обмену криптовалюты и фиатных денег.
Но если стоять2026 годЭто понимание в этот ключевой момент времени продолжает использоваться, и в результате часто возникают ошибки в оценке. Потому что в настоящее время в регулировании Австралии происходит не изменение какого-либо одного "лицензирования", а...Переосмысление общей логики регулирования услуг виртуальных активов.
Вопрос, который действительно требует ответа, изменился с «Хорошо ли делать DCE» на:Какова роль DCE в новой регуляторной структуре? Какие проблемы она все еще может решать, а какие проблемы она точно не может решать?
Правовая позиция действующего австралийского DCE: контроль за противодействием отмыванию денег, а не финансовый лицензирования
В действующей системе так называемый "австралийский DCE" имеет своей правовой основой в первую очередь Закон 2006 года "О противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма" (AML/CTF Act) и сопутствующие правила. С точки зрения правовой структуры, DCE не является лицензией на финансовые услуги в смысле Закона 2001 года "О корпорациях", и не означает, что компания признана финансовым учреждением. Его суть заключается в том, что:Когда компания предоставляет услуги обмена цифровой валюты на фиатную, она включается в систему AUSTRAC по борьбе с отмыванием денег и становится отчитывающимся субъектом.
Акцент таких регуляторов очень ясен:
- Предприятие идентифицирует клиентов (KYC/CDD);
- Может ли система отслеживать транзакции и выявлять аномалии;
- Выполняются ли такие постоянные обязательства, как подача отчетов о подозрительных операциях.
На данном этапе AUSTRAC не делает оценочных суждений о самом бизнес-модели и не проверяет, является ли компания «пригодной» к ведению такого вида деятельности. Регулирующая логика является типичнойэкз-пост регулирование:Сначала разрешается функционирование рынка, а затем осуществляется исправление отклонений за счет применения правоприменительных, аудиторских и санкционных мер. Именно в этой системной среде DCE в течение длительного времени использовался в качестве «входа» в целях соблюдения нормативных требований проектами, связанными с криптовалютными платежами, внебиржевой торговлей, приемом и выплатой стейблкоинов.
Ключевые изменения 2026 года: обновление фреймворка AML/CTF и механизм «подтверждения регистрации»
Ключевым поворотным моментом стало системное обновление системы AML/CTF в Австралии. В конце 2024 года Австралия приняла «AML/CTF (Amendment) Act 2024», а Министерство внутренних дел совместно с AUSTRAC приступили к обновлению сопутствующих правил, четко включив в рамках системы противодействия отмыванию денег (AML) виртуальные активы и связанные с ними специальные услуги (virtual asset-related designated services). В соответствии с уже опубликованным планом реализации,Ключевой датой реформ виртуальных активов является 31 марта 2026 года.Эта реформа принесла как минимум три сущностных изменения:
Первое, объект регулирования расширяется с «одной точки DCE» до «совокупности услуг виртуальных активов».Обмен фиатных денег на криптовалюту по-прежнему регулируется, но уже не является основным. AUSTRAC включает в оценку рисков и сферу регулирования такие действия, как обмен между виртуальными активами, передача стоимости, выполнение платежей и т.д.
Во-вторых, регулирование смещается с постфактум на предварительное.В рамках нового регулирования только регистрация (enrolment) уже недостаточна для получения квалификации на ведение бизнеса. Для соответствующих виртуальных активов компаниям необходимо получить разрешение от AUSTRACПодтверждение регистрации (registration confirmation)Услуги не предоставляются до подтверждения.
В-третьих, акцент соответствия сместился с «зарегистрировано или нет» на «имеется ли устойчивая способность к соблюдению норм».AUSTRAC больше не интересует только формальное соблюдение требований, а то, действительно ли компания понимает типы предоставляемых ею услуг, пути поступления средств и степень риска, а также обладает ли она способностью постоянно выполнять свои обязанности по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма.
Это означает, что в системном плане пространство для действий в стиле «сначала запуск, затем дополнение соответствия требованиям» значительно сократилось.
Роль DCE: от "пропуска" к "маркировке типа услуги"
В рамках новой системы противодействия отмыванию денег и борьбы с финансированием терроризма (AML/CTF), DCE не будет отменен, но его юридическое значение изменилось. До 2026 года «наличие регистрации DCE» фактически означало «можно ли легально осуществлять криптовалютные операции в Австралии»; после 2026 года DCE будет более точно определяться какКонкретный тип услуги в системе регулирования виртуальных активов AUSTRAC.Законность деятельности предприятия зависит от трех более существенных вопросов:
- Какие конкретно услуги по виртуальным активам предоставляются;
- Подтверждено ли регистрационное удостоверение для этих услуг;
- Соответствует ли соответствующая система противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма уровню риска деятельности.
В этой ситуации отдельное упоминание "наличия или отсутствия DCE" уже не достаточно, чтобы полностью описать состояние соблюдения компанией норм.
Второй регуляторный уровень: почему ASIC вводит «рамки цифровых активных платформ и хранения»
Если реформа AUSTRAC решает вопрос «законно ли движение денег», то ASIC сосредоточена на ключевом вопросе:Кто хранит и контролирует активы клиента, а также кто несет юридическую ответственность в случае возникновения рисков.Эта логика проявляется в документе «Регулирование цифровых платформ — проект законодательства», опубликованном Министерством финансов Австралии в 2025 году. В этом проекте предлагается внести поправки в «Закон о компаниях 2001 года», чтобы четко включить определенные типы цифровых платформ и хостинг-обязательства в рамки регулирования финансовых продуктов и финансовых услуг. Регулирующий подход, используемый в проекте, не сосредоточен вокруг вопроса «Являются ли виртуальные активы ценными бумагами», а вокругФункции и контрольРасширение. Ключевое суждение заключается в том, что:
- Хранит ли клиент приватный ключ от вашего имени;
- Управление балансом учетной записи или внутренним учетом;
- Обладает ли существенным контролем над передачей активов.
Как только бизнес касается вышеуказанных факторов, правовая роль платформы перестает быть простым техническим посредником или субъектом, обязанным соблюдать требования по противодействию отмыванию денег, и она попадает в категорию финансовых услуг, связанных с «управлением активами клиентов». Обычно в этом случае необходимо получить лицензию AFSL и подвергаться более строгим требованиям в области поведения, управления и защиты активов клиентов.
Регулирование виртуальных активов в Австралии, на самом деле, можно разделить по одному критерию
Австралия применяет иерархический регулирование, ориентированный на функции, к услугам виртуальных активов, и ключевое решение не зависит от того, связано ли это с криптовалютными активами, а зависит отНачала ли платформа управлять и контролировать активы от имени других лиц?когда бизнес затрагивает только виртуальные активыОбмен, перевод или выплата исполненияОсновной риск при этом заключается в соблюдении нормативных требований по обращению средств, поэтому регулирующий орган естественно сосредотачивается на противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма. Такие виды деятельности могут быть начаты после регистрации в AUSTRAC, получения подтверждения регистрации и последующего выполнения обязательств по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма.
Однако как только бизнес-модель эволюционирует до хранения приватных ключей клиентов, централизованного управления активами или формирования прав клиента на остатки на платформе через аккаунтные договоры, характер рисков изменится. В этот момент зависимость клиента от кредитоспособности платформы станет ключевым вопросом. Такие виды деятельности больше не будут ограничиваться обязанностями по противодействию отмыванию денег, а должны будут быть включены в рамки регулирования финансовых услуг, контролируемого ASIC, и получить лицензию на финансовые услуги в Австралии (AFSL).
Другими словами,Простые операции с переводом стоимости подпадают под юрисдикцию AUSTRAC; как только вы берете на себя управление активами от имени других лиц, вы должны попасть под надзор за финансовыми услугами ASIC.Эта граница определяет базовую логику регулирования виртуальных активов в Австралии.
В начале 2026 года, все еще нужно ли сейчас зарегистрироваться в системе DCE?
В этой ситуации вопрос в том, делать ли DCE немедленно, уже не является вопросом «да» или «нет», а является...Выбор стратегии на этапе.Для компаний, которые планируют вести в Австралии долгосрочные реальные операции по обмену криптовалют или платежам, и у которых бизнес-модель уже достаточно ясна, выполнение текущей регистрации DCE заранее по-прежнему имеет практическое значение: это способствует созданию истории соблюдения норм, запуску системы AML/CTF заранее и созданию основы для последующей регистрации.
Но необходимо ясно осознавать, что:Существующая DCE может рассматриваться лишь как переходная основа, а не как конечная форма соответствия после 2026 года.Регистрация в новой системе и прохождение более строгого регулирующего контроля в будущем неизбежны, независимо от того, зарегистрируетесь ли вы сейчас.
Суть австралийского пути не в DCE, а в самом регулирующем логе.
Если дать более высокую оценку регулированию виртуальных активов в Австралии, то вывод может быть таким:Вместо того, чтобы пытаться решить все проблемы с помощью нового лицензионного удостоверения, Австралия постепенно включает услуги по работе с виртуальными активами в существующую правовую систему за счет функционального разделения.DCE всё ещё существует, но он является всего лишь меткой входа в эту систему. Реально определяющим для соблюдения нормативных требований является то, как компания учитывает ключевые вопросы, такие как «обмен, передача, хранение и контроль», в процессе проектирования бизнеса. После 2026 года понимание самой логики регулирования будет гораздо важнее, чем сосредоточение внимания на конкретной регистрации или лицензии.