Строительство центров обработки данных в Австралии растет настолько быстро, что может в одиночку изменить денежно-кредитную политику страны. Bloomberg Economics предупредил, что капитальные расходы на объекты для данных могут превысить 2% ВВП Австралии в финансовом году 2026–2027 годов — уровень концентрации инвестиций, достаточный для перегрузки строительных мощностей, оттока квалифицированной рабочей силы и одновременного роста спроса на энергию.
Резервный банк Австралии теперь оказался в необычной позиции: борется с инфляцией, вызванной не избыточным потреблением или шоками на рынках сырья, а чисто физическими требованиями инфраструктуры для искусственного интеллекта.
Числа за бумом
Объем инвестиций огромен. Оценки инвестиций в центры обработки данных за следующее десятилетие варьируются от 111 до 155 млрд австралийских долларов, причем основная часть сосредоточена в Новом Южном Уэльсе и Виктории. В заявлении Резервного банка Австралии от августа 2026 года о денежно-кредитной политике отмечалось, что инвестиции в бизнес вырастут на 10,4% год к году в течение квартала, закончившегося в марте 2026 года, при этом расходы на центры обработки данных были названы основным драйвером. Джеймс Макинтайр из Bloomberg Economics предупредил, что такое концентрированное распределение капитала рискует перегрузить производственные возможности экономики.
Строительство, трудовые ресурсы и давление на жилье
Австралия уже сталкивалась с хорошо задокументированным кризисом нехватки жилья до прихода волны данных-центров. Теперь эти два сектора напрямую конкурируют за один и тот же ограниченный ресурс строительных мощностей. Главный экономист RBA Сара Хантер признала растущее давление на рынок труда из-за этого всплеска спроса.
Текущая ставка по денежным средствам РБА составляет 4,35%. Официальные лица указали, что эта ставка может оставаться на высоком уровне дольше, чем в противном случае, в частности из-за инфляционного давления, вызванного волной строительства центров обработки данных.
Спрос на энергию может утроиться к 2030 году
Австралийский оператор энергетического рынка прогнозирует, что спрос на электроэнергию со стороны центров обработки данных может утроиться к 2030 году. Без значительных новых инвестиций в производство возобновляемой энергии австралийцы могут столкнуться с ростом цен на электроэнергию на 26%.
Что это означает для курсов и инвестиций
Анализ Макинтайра предполагает, что траектория денежных ставок останется выше дольше, чем предсказывают стандартные экономические модели, именно потому, что эти модели не полностью учитывают шок со стороны предложения, связанный с невероятно быстрым созданием совершенно новой категории промышленной инфраструктуры.
Заявление РБА за август признало как рост, обусловленный инвестициями в центры обработки данных, так и риски снижения, связанные с ограниченными возможностями внутреннего рынка и импортного оборудования.