У компании, которая, вероятно, никогда не привлекала вашего внимания, но является самой важной в мире, был отличный квартал. ASML, голландский производитель оборудования для изготовления чипов, которые питают всё — от вашего телефона до последних AI-кластеров, — заключила значительные соглашения с крупнейшими игроками полупроводниковой индустрии, включая SK Hynix, TSMC, Intel и Samsung.
Основной показатель поступил от SK Hynix, которая в марте 2026 года разместила заказ на оборудование для EUV-литографии на сумму около 8 миллиардов долларов. Это крупнейший единичный раскрытый заказ на оборудование для массового производства в истории компании, охватывающий производство высокоскоростной памяти и передовых DRAM до 2027 года.
Почему машины EUV — это узкое место мировой чиповой индустрии
Представьте себе EUV-литографию как печатный станок эпохи полупроводников, только вместо чернил и бумаги вы используете экстремальное ультрафиолетовое излучение для вытравливания схемных узоров на кремнии в масштабах, измеряемых нанометрами. ASML — единственная компания в мире, которая производит эти машины, что ставит её в положение, которого завидовали бы большинство монополий.
Более новое поколение этой технологии, называемое High-NA EUV, еще больше повышает разрешение, позволяя производителям чипов размещать больше транзисторов в меньших пространствах. Intel уже начала производство с использованием High-NA EUV для определенных передовых нод. SK Hynix и Samsung также внедряют эти системы. TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель чипов, принимает более сдержанный подход и откладывает широкое внедрение High-NA на данный момент.
Бельгийский исследовательский институт Imec также приобрел систему High-NA EUV в марте 2026 года по цене 400 миллионов долларов. Во всем мире существует менее дюжины таких машин.
Числа ASML говорят об одном и том же
ASML повысила прогноз выручки на финансовый 2026 год до диапазона от 43 до 45 миллиардов евро по состоянию на июль 2026 года. Объем заказов компании на конец 2025 года составил 38,8 миллиарда евро, что отражает обязательства, уже закрепленные до получения мега-заказа от SK Hynix. ASML реагирует значительным расширением производственных мощностей, планируя ежегодное увеличение производственной мощности на 30% для оборудования EUV и глубокого ультрафиолета в 2027 и 2028 годах.
Что это означает для более широкого полупроводникового ландшафта
Агрессивные расходы SK Hynix особенно примечательны. Компания быстро заняла позицию ведущего поставщика памяти с высокой пропускной способностью для ускорителей ИИ, а обязательства на сумму 8 млрд долларов США на оборудование — это способ защитить эту позицию до того, как конкуренты смогут сократить разрыв. Samsung, конкурент как в сегменте памяти, так и логических чипов, также внедряет системы High-NA.
Для Intel компания находится в середине длительных усилий по восстановлению своей производственной конкурентоспособности после отставания от TSMC по передовым нодам. Использование High-NA EUV для производства, а не только для НИОКР, является значимым этапом в этих усилиях.
Планы ASML по расширению мощностей также имеют последствия для компаний, поставляющих компоненты в собственный производственный процесс ASML. Ежегодный рост на 30% требует масштабного производства оптических систем, прецизионной механики и специализированных материалов, создавая вторую волну спроса в цепочке поставок.