Артур Хейс делится стратегией накопления биткоина и взглядами на рынок

Сооснователь BitMEX Артур Хейс заявил на подкасте The Rollup во вторник, что его фонд использует торговлю для финансирования более крупных покупок bitcoin, а не рассматривает торговлю как конечную цель. Хейс сказал, что хочет, чтобы его аналитики находили токены, упавшие на 75–80% от локальных максимумов. Он назвал этот подход самым быстрым путем к пятикратной прибыли всего за несколько месяцев без значительного риска капитала.

Хейс полностью избегает запусков новых токенов, ссылаясь на высокую полностью разбавленную капитализацию, низкий оборот и значительное высвобождение инвесторов, участвовавших в пре-продаже, как на источники чрезмерного скрытого риска. Хейс отдает предпочтение проектам, которые существуют с эпохи DeFi-лета 2020 года. Он утверждает, что оценки этих проектов уже отражают годы реального использования, а не хайпа.

Хейс заявил, что недавний отчет Citrini Research о токенизации подтверждает тезис, который Хейс поддерживает уже много лет. Тезис Хейса заключается в том, что Уолл-стрит наконец создает инфраструктуру для перевода реальных активов на блокчейны. Хейс считает, что настоящая возможность заключается не в токенизации акций. Он видит возможность в протоколах, которые агенты ИИ будут использовать для самостоятельного управления деньгами. Хейс заявил, что сама эта нарративная идея достаточно убедительна, чтобы поднять цены, даже без подкрепляющих краткосрочных доходов.

Хейс разделяет свой портфель на две категории — подход, который Хейс называет стратегией «барбелла». Категория жестких денег и дефицитных активов включает bitcoin, ethereum и Zcash. Категория ончейн-бизнеса включает протоколы с реальными денежными потоками и программами выкупа, которые выиграют от роста регуляторного принятия в США.

Хейс отверг недавние опасения, связанные с квантовыми вычислениями и шифрованием bitcoin, как известный и управляемый риск, а не причину для продажи. Хейс отметил, что правильная гигиена кошелька, избегание повторного использования адресов и использование обновленных типов подписей защищают от реальной угрозы.

Хейс сказал, что рост мировых доходностей по облигациям меньше влияет на США, а больше на такие страны, как Франция. Хейс видит потенциальный банковский кризис, развивающийся во Франции, поскольку иностранные кредиторы сокращают экспозицию по долгам Франции. Банки Франции обеспечивают примерно 20% финансирования на рынке репо США. Федеральной резервной системе, вероятно, придется предоставить больше ликвидности, если это финансирование прекратится.

Хейс заявил, что каждое повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов фактически добавляет около 25 миллиардов долларов дополнительной ликвидности за счет более высоких процентных выплат по резервам и казначейским векселям. Хейс отметил, что этот механизм объясняет, почему биткоин вырос после последнего повышения ставки ФРС, а не упал.