Артур Хейс усилил бычью теорию Worldcoin от Maelstrom, утверждая, что WLD может стать высокобета-прокси для предстоящего волнения IPO в сфере искусственного интеллекта. Эта позиция основана на высокой короткой позиции, потенциальном покупательском спросе со стороны Eightco и запланированном снижении объема разблокировки WLD в конце этого месяца.
Хейс, сооснователь BitMEX и главный инвестиционный директор Maelstrom, изложил аргумент в своем типично прямолинейном стиле на X: «Прочитайте и плачьте, медведи WLD», — написал он. «Этот шиткоин взлетит… потому что ИИ, ну же. Не сбивайтесь с курса на этом шиткоине».
Пост цитировал исследовательскую записку Maelstrom под названием «WLD Hated Rally», автором которой является Лукас Рупперт, в которой Worldcoin представлен как недооцененный ликвидный инструмент для экспозиции на росте искусственного интеллекта, связанного с OpenAI. Целевая цена, указанная Maelstrom, — $5 к августу, однако компания предупредила читателей «провести собственное исследование» (DYOR) и отметила, что записка «не является финансовой консультацией».
Maelstrom считает Worldcoin (WLD) прокси для ИИ
Основная идея Maelstrom начинается с поведения публичных рынков вокруг листингов частных технологических компаний. Фирма указала на конфиденциальную подачу S-1 SpaceX 1 апреля, утверждая, что акции с высокой бета-коэффициентом, связанные с космической отраслью, резко отреагировали после того, как информация о подаче стала известна.
«Когда SpaceX конфиденциально подала свой S-1 1 апреля, акции космических компаний с высоким бета-коэффициентом выросли», — написал Maelstrom. «Rocket Lab (RKLB) вырос на 165%. Anthropic также подала заявку. Крупные IPO в сфере ИИ вот-вот начнутся — и, похоже, рынок проигнорировал один из самых чистых инструментов для экспозиции».
Прокси, о котором идет речь, — WLD. Согласно Maelstrom, инвесторы активно стремятся получить экспозицию к таким компаниям, как Anthropic и OpenAI, часто через многоуровневые SPV, взимающие высокие комиссии и подразумевающие оценки в сотни миллиардов или даже триллионы долларов. Напротив, в заметке говорится, что WLD торгуется с разблокированной рыночной капитализацией в 2 млрд долларов — сравнительно небольшая цифра, если рынок начнет рассматривать ее как ликвидное выражение спекулятивного спроса на ИИ.
«Капитал агрессивно стремится к экспозиции в Anthropic и OpenAI», — написал Maelstrom. «Слоеные SPV взимают чрезмерные комиссии. Оценки достигают сотен миллиардов и триллионов долларов. WLD торгуется с разблокированной рыночной капитализацией в $2 млрд. Маленькая капитализация, если говорить об оценках в сфере ИИ. Асимметричная потенциальная прибыль.»
Схема медвежьей ловушки
Второй этап тезиса — позиционирование. Maelstrom утверждал, что WLD отставал от общего тренда в сфере ИИ, несмотря на высокий интерес инвесторов к сектору. Согласно заметке, токен снизился с начала года, а финансирование бессрочных контрактов стало сильно отрицательным.
Компания связала эту слабость частично с OTC-раундом Worldcoin в марте, который, по ее данным, привлек $65 млн, включая $25 млн, заблокированных на шесть месяцев. С тех пор, по мнению Maelstrom, участники OTC проводили хеджирование рисков, в то время как трейдеры по схеме long-short продолжали ориентироваться на медвежий график.
«Хотя рынок быков ИИ продолжает расти, $WLD снизился с начала года», — говорится в заметке. «В марте Worldcoin закрыла OTC-сделку на 65 млн долларов, из которых 25 млн заблокированы на шесть месяцев. С тех пор финансирование Бесср стало сильно отрицательным, поскольку участники OTC хеджируют экспозицию, а L/S трейдеры продолжают давить на график только вниз. Классический долгосрочный шорт. Но эти шорты могут закончиться печально.»
Этот короткий остаток является ключевым для цели в $5. По мнению Maelstrom, WLD не требует постоянного спроса для резкого роста. Ему нужен катализатор, способный заставить перегруженных шортов позиций пересмотреть свои позиции в то время, как новые покупатели начнут рассматривать токен как сделку в сфере ИИ.
Maelstrom указал на Eightco Holdings, торгуемую под тикером ORBS, как на еще один возможный ускоритель. В заметке Eightco описывается как цифровой активный казначейство WLD/OAI, и сообщается, что компания сообщила о наличии примерно 144 миллионов долларов США в виде наличных и их эквивалентов в балансе на 27 мая.
«Даже скромное выделение средств на WLD может спровоцировать рефлексивную петлю», — написал Maelstrom, добавив, что ежедневный уровень разблокировки запланировано снизится на 43% 24 июля. Компания также сообщила, что ORBS уже владеет примерно 283 миллионами WLD, что составляет около 8,3% от оборотного предложения, и утверждает, что компания «только начинает».
ОБНОВЛЕНИЕ: В более позднем посте Хейс добавил: «IPO SpaceX заставит людей сойти с ума. Держу WLD до листинга на следующей неделе». Он также сообщил, что продал все свои позиции HYPE и NEAR.
На момент публикации WLD торговался по цене $0,5192.
