Apple подписала долгосрочный договор на поставку NAND-памяти с японской Kioxia на срок от 3 до 5 лет, сместив стратегию закупок от традиционной «снижения цен + множественные источники» к «фиксации объемов + долгосрочные контракты», возможно, без установления верхнего предела цены.Автор статьи, источник: южнокорейская газета «Экономический форум» и отчет TrendForce
Когда самый мощный в мире покупатель потребительской электроники начинает отказываться от давления на цены и переходит к подписанию долгосрочных контрактов «без потолка цен», контроль над ценообразованием на рынке чипов памяти претерпевает фундаментальные изменения.
8 сентября Korea Economic Daily сообщила, что Apple провела переговоры с японской Kioxia о долгосрочном соглашении о поставках NAND-памяти, сместив свою логику закупок от традиционной «снижение цен + множественные источники» к «фиксация объемов + долгосрочные контракты».
Этот долгосрочный контракт рассчитан на 3–5 лет и, возможно, не будет иметь фиксированного верхнего предела цены. Apple традиционно использовала свой крупный объем закупок для получения преимущества в переговорах по компонентам; этот шаг рассматривается как редкий поворот на 180 градусов в ее закупочной стратегии.
Apple сталкивается с острой конкуренцией за производственные мощности со стороны клиентов центров обработки данных, которые готовы заключать долгосрочные контракты и платить высокую надбавку. Для Apple теперь столь же важно заблаговременно заблокировать поставки NAND на несколько лет вперед, как и снижать цены до минимума.
Откажитесь от упорства на снижении цен — логика закупки меняется
Раньше Apple применяла к поставщикам NAND краткосрочную модель закупок с давлением на цены и множеством конкурентов.
Подписание долгосрочного контракта с Kioxia на срок от 3 до 5 лет, возможно, без верхнего предела цены, полностью нарушает традиции. Долгосрочные соглашения о поставках на несколько лет более распространены в области высокополосной памяти для ИИ; то, что Apple последовала за этим, свидетельствует о значительных изменениях в балансе переговорных позиций на рынке памяти.
В настоящее время личность контрагента, объем закупок и цена по соглашению между Apple и Kioxia не раскрываются, и Apple не подтвердила информацию. Однако рыночные наблюдатели считают, что Kioxia является наиболее вероятным поставщиком. Сообщается, что Kioxia вместе с SK Hynix стала одной из немногих основных компаний, внедривших подобные соглашения.
Вытеснение производственных мощностей ИИ оказывает прямое давление на конечные цены.
Согласно отчету TrendForce, стоимость памяти 256 ГБ iPhone 18 Pro к третьему кварталу 2026 года может вырасти почти в четыре раза по сравнению с годом ранее; доля стоимости памяти в структуре затрат (BOM)预计将 увеличиться с примерно 10% у ранних моделей Pro с 256 ГБ до примерно 34% и может превысить 40% в первой половине 2027 года.
По оценкам отчета о цепочке поставок, первый складной iPhone от Apple, как ожидается, будет оснащен большим объемом качественной памяти, начальная цена составит около 2099–2299 долларов США, а конфигурации с высокой емкостью могут превысить 3000 долларов США. Это еще больше объясняет, почему Apple заранее на несколько лет закрепила поставки NAND, даже если это означает принятие более высокой стоимости компонентов.
Право на переговоры переходит к длинным позициям, которые могут стать эталоном для ценообразования в отрасли
Поворот Apple не является изолированным событием.
TrendForce сообщает, что Samsung Electronics, SK Hynix и Micron могут стать кандидатами на заключение долгосрочных контрактов, охватывающих память LPDDR5X и LPDDR6, используемую в предстоящих iPhone. Сообщается, что Samsung планирует выделить 60–70% своей общей производственной мощности на долгосрочные контракты.
Поставки NAND более диверсифицированы: SK Hynix прогнозируется на долю около 30% в поставках NAND для складных устройств, Samsung — 15%, совместная доля двух корейских компаний составляет 45%, остальная доля достается другим поставщикам, что создает пространство для расширения сотрудничества между Kioxia и Apple.
Для инвесторов здесь существует ожидаемый дисбаланс: рынок по-прежнему оценивает NAND в рамках традиционной «кремниевой цикличности», полагая, что после роста цен неизбежно наступит избыток мощностей и коррекция. Однако конкуренция за производственные мощности, обусловленная ИИ, носит долгосрочный и структурный характер, что может означать, что пик и продолжительность этого цикла хранилищ превысят традиционные рыночные ожидания.