Генеральный директор Apple Тим Кук хочет больше вариантов чипов памяти. Инвесторы Micron воспринимают это лично.
Акции Micron Technology упали после того, как Кук четко заявил, что Apple активно ищет дополнительных поставщиков памяти — шаг, который может ослабить ценовую мощность, сделавшую 2026 год исключительно прибыльным годом для гиганта памяти. Цены на память резко выросли: DRAM подскочил примерно на 60%, а NAND — на 70% на ранней стадии этого цикла, и Apple устала быть в проигрышной позиции в этой ситуации.
«Паводок раз в 100 лет», который исчерпал терпение Apple
Кук не стал смягчать формулировки, говоря о текущем состоянии рынка памяти. Он описал ценовую среду как «наводнение раз в 100 лет», с экспоненциальным ростом затрат, который вынудил Apple занять неудобную позицию.
Сообщается, что Apple повысила розничные цены на ключевые продукты до 20% начиная со второй половины 2026 года. Для компании, которая исторически поглощала колебания стоимости компонентов, а не перекладывала их на потребителей, это значительный стратегический поворот.
Взрывной спрос на память с высокой пропускной способностью, обусловленный приложениями ИИ, вызвал серьезный дефицит в отрасли чипов. Крупные производители памяти, включая Micron, Samsung и SK Hynix, приоритизируют свои наиболее прибыльные контракты с ИИ-сектором вместо продаж в сектор потребительской электроники.
Введите китайский вариант
Сообщается, что Apple рассматривает возможность закупки памяти у китайских производителей CXMT и YMTC, особенно для продуктов, продаваемых за пределами США. Этот шаг усилил напряженность между Apple и Micron, между которыми уже существовали политические разногласия по поводу китайского импорта.
Сообщается, что Apple пошла дальше простого изучения вариантов. Компания активно лоббирует администрацию Трампа, включая переговоры с министром торговли Говардом Лутником, с целью ослабить экспортные ограничения, которые облегчили бы использование памяти, произведенной в Китае.
Контраргумент Micron
Генеральный директор Micron Санджай Мехроtra оспорил характеристику рынка, данную Куком, отметив, что крупные покупатели, такие как Apple, активно закупались во время предыдущих спадов в отрасли, накапливая дешевую память при низких ценах и теперь жалуясь, когда цикл изменился.
Micron представила рекордные финансовые результаты за третий квартал 2026 года, при этом валовая маржа по негаап-показателям достигла 84,9% благодаря невероятному спросу на память для ИИ. Micron также заключила 16 стратегических соглашений с клиентами на срок пять лет, что свидетельствует о том, что спрос, обусловленный ИИ, не исчезнет в ближайшее время.