Apple нуждается в 600 миллиардах гигабайт DRAM от ведущего китайского производителя чипов памяти ChangXin Memory Technologies. Эта цифра составляет около 6,6% от общей мощности CXMT, что кажется управляемым, пока вы не узнаете, что компания полностью загружена до 2027 года и не покроет даже половину общего спроса Китая на память к 2028 году.
Математика крайне проста. Прогнозируемый объем вывода CXMT к 2028 году составляет около 10 000 миллионов ГБ. Ожидаемый спрос в Китае в этот период: примерно 20 000 миллионов ГБ.
Производитель чипов без свободных мест
CXMT демонстрирует высокую активность. Уровень загрузки составляет 95,73% в 2025 году. Компания в настоящее время владеет примерно 8–11% мировой мощности по производству вайферов DRAM, доля которой, как ожидается, вырастет до 15% к 2028 году.
Сообщается, что Apple начала тестировать чипы DRAM CXMT для продуктов, продаваемых в Китае, примерно в середине 2026 года. Этот шаг является частью более широких усилий по диверсификации источников памяти, отказываясь от Samsung, SK Hynix и Micron, особенно для устройств, предназначенных для китайского рынка.
Apple одновременно лоббирует правительство США для получения регуляторных рекомендаций по работе с CXMT, что было отмечено Пентагоном как потенциальная военная связь.
ИИ поглощает рынок памяти
Ожидается, что в течение следующих нескольких лет 15–20% объема памяти потребительской электроники будет перенаправлено в центры обработки данных для ИИ. Это память, которая ранее предназначалась для телефонов, ноутбуков и планшетов, теперь будет использоваться для обеспечения работы серверных ферм, поддерживающих крупные языковые модели и задачи вывода.
Разрыв между предложением и спросом на глобальном рынке DRAM, как ожидается, увеличится до 2027 года.
CXMT не расстилает красную дорожку
Сообщается, что CXMT отказалась от запросов на преференциальные цены от крупных клиентов, включая Apple. Когда вы работаете на пределе мощности с длинной очередью местных клиентов, нет особого стимула предлагать скидки за объем иностранным покупателям.
Более широкая инициатива Китая по достижению самообеспеченности в полупроводниковой отрасли добавляет еще один уровень сложности. Пекин вложил миллиарды долларов в развитие отечественных возможностей производства чипов, и CXMT находится в центре этой стратегии для памяти. Выделение ограниченных мощностей Apple, американской компании, когда китайские производители смартфонов и операторы серверов также нуждаются в DRAM, становится столь же политическим расчетом, сколько и коммерческим.
Что это означает для рынка памяти
Samsung и SK Hynix, ведущие мировые производители DRAM, получат выгоду от усиления ценовой власти, пока дефицит сохраняется. Micron, единственный крупный производитель DRAM в США, находится в аналогичной позиции. Ведущие производители памяти переключились на производство высокомаржинальной памяти с высокой пропускной способностью, что привело к резкому росту цен на 50–60% и более в 2026 году. Apple ответила повышением цен на свои устройства iPad и MacBook, чтобы смягчить нагрузку от растущих затрат на память.
Цифра в 600 миллионов GB, хотя и составляет лишь долю от общего объема производства CXMT, достаточно велика, чтобы иметь значение на рынке, где каждый кремниевый диск уже зарезервирован. А поскольку мощности CXMT забронированы до 2027 года, у Apple нет краткосрочного решения проблемы с памятью в Китае.