Apex Group управляет администрированием фонда токенизированной недвижимости, акции которого выпускаются на Цифровой платформе активов Goldman Sachs (GS DAP). Согласно Apex, это сотрудничество объединяет Goldman Sachs, цифровую биржу Archax, управляющего недвижимостью LRC Group и провайдера интероперабельности Ownera.
«Токенизация в институциональных масштабах зависит от надежной, регулируемой инфраструктуры», — сказала Агнеш Мазурек, глобальный руководитель цифровых активов Apex Group, подчеркнув растущий спрос со стороны управляющих фондами и инвесторов на решения, нативно построенные на блокчейне, которые соответствуют существующим рамкам управления и надзора. Эти усилия свидетельствуют о более широком отраслевом движении со стороны банков, администраторов фондов и регулируемых компаний цифровых активов, направленном на вывод фондов реальных активов на блокчейн при сохранении привычных механизмов обслуживания инвесторов и регуляторных барьеров.
Токенизированные единицы, выпущенные через GS DAP
Доли фонда выпускаются в виде цифровых токенов на Цифровой платформе активов Goldman Sachs (GS DAP) — блокчейн-платформе, созданной для поддержки выпуска, расчетов, хранения и перевода цифровых активов. GS DAP, запущенная в 2022 году, функционирует на базе Canton Network и использует язык смарт-контрактов DAML от Digital Asset для обеспечения частных, разрешенных потоков данных и стоимости.
«Выпуск единиц фонда, нативных для блокчейна, на GS DAP позволяет осуществлять инвестиции в объекты недвижимости с высокой точностью и в будущем обеспечить более бесшовную трансферабельность», — сказал Мэтью Макдермотт, глобальный глава цифровых активов Goldman Sachs и член совета Digital Asset. Данная структура размещает токенизированную недвижимость в регулируемой среде, стремясь упростить ведение реестров собственности и процессы расчетов, сохраняя при этом управление и защиту инвесторов.
В рамках этого сотрудничества LRC Group, паневропейский управляющий недвижимостью, будет управлять фондом, в то время как Archax, описываемый как биржа, ориентированная на реальные активы (RWA), выступает в роли депозитария и первоначального партнера по распределению. Ownera предоставляет слой интероперабельности, соединяющий эмитентов, депозитариев и каналы распределения, что позволяет экосистеме функционировать с большей связностью между различными платформами.
Cointelegraph запросил дополнительные детали у Apex Group, но компания не предоставила дополнительной информации к моменту публикации.
Сопутствующие отраслевые материалы подчеркивают постоянный рост токенизации реальных активов, включая токенизированные денежно-рыночные фонды, частные фонды и сети залогов. Более широкий рыночный контекст показывает, что институциональные участники все чаще тестируют ончейн-структуры для традиционных активов.
Участие Apex Group в токенизированной недвижимости следует за предыдущим шагом в области токенизации в сотрудничестве с Coinbase по запуску токенизированного фонда дохода по Bitcoin на сети Base в начале этого года. Проект подчеркнул тенденцию, при которой управляющие активами стремятся сочетать механизмы выпуска, нативные для блокчейна, с привычными стандартами управления фондами и обслуживания инвесторов.
Отраслевые наблюдатели отмечают расширение JPMorgan инфраструктуры токенизации через Kinexys — платформу, ориентированную на платежи, залоги и токенизацию активов, как часть более широкой волны экспериментов на Уолл-стрит с реальными активами в блокчейне. Эти усилия в совокупности демонстрируют путь к более ликвидному и программируемому доступу к реальным классам активов при сохранении традиционных механизмов управления рисками и соответствия регуляторным требованиям.
Почему это развитие важно для рынка
Токенизация недвижимости на GS DAP с регулируемой, ориентированной на управление структурой предлагает несколько потенциальных преимуществ для инвесторов и управляющих. Во-первых, он-чейн единицы могут повысить эффективность расчетов и снизить трения в трансграничных транзакциях, потенциально расширив круг подходящих инвесторов за пределы типичных фондов. Во-вторых, использование централизованной регулируемой платформы, такой как GS DAP, может помочь поддерживать последовательные стандарты раскрытия информации, соблюдения норм и обслуживания инвесторов, даже когда активы переходят на блокчейн-систему эмиссии и перевода. В-третьих, слой интероперабельности, предоставляемый Ownera, может помочь согласовать несколько каналов распределения, депозитариев и эмитентов, сократив фрагментацию на рынке токенизированных активов.
Что остается неопределенным, так это то, как будет развиваться ликвидность, когда токенизированные позиции в недвижимости начнут торgowаться или передаваться в блокчейне. Хотя GS DAP и Canton Network обеспечивают конфиденциальность и преимущества в управлении для единиц фондов в блокчейне, ликвидность рынка для токенизированной недвижимости остается развивающимся фактором, зависящим от регуляторной ясности, надежности хранения и глубины вторичных рынков. Наблюдатели также будут следить за тем, как традиционные управляющие активами балансируют строгость соблюдения требований со скоростью и прозрачностью, обещаемыми выпуском, нативным для блокчейна.
В перспективе: дальнейшее продвижение институциональной токенизации
Проект под руководством Apex укрепляет более широкую концепцию: финансовая отрасль постепенно переводит реальные активы на цифровые платформы, не жертвуя при этом контролем и надзором, которых ожидают инвесторы. Интеграция управляющих активами, партнеров по хранению и сетей интероперабельности свидетельствует о более связанном и стандартизированном подходе к токенизированным фондам — подходе, который может ускорить токенизацию реальных активов за пределами частного кредита и недвижимости, включая другие классы активов по мере зрелости экосистемы.
По мере роста популярности токенизированных фондов инвесторы захотят отслеживать график от эмитентов по срокам внедрения, обновлениям управления и вариантам ликвидности. Регуляторы также, вероятно, выскажутся, поскольку все больше институциональных участников будут стремиться к предложениям реальных активов в блокчейне, стремясь обеспечить реализацию преимуществ токенизации без ущерба для защиты инвесторов.
Читателям следует следить за развитием этой инициативы в экосистеме GS DAP, включая любые уточнения в условиях хранения, партнерствах по распределению и кросс-платформенной интероперабельности, которые могут повлиять на темпы и масштаб институциональной токенизации в ближайшие кварталы.
Эта статья была первоначально опубликована как Apex, Archax присоединяются к Goldman Sachs в фонде токенизированной недвижимости на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о bitcoin и обновлений блокчейна.