Anthropic, компания-разработчик Claude, заключила 20-летний контракт на сумму $9,1 млрд с Riot Platforms на предоставление 191 мегаватта мощности центра обработки данных на территории Riot в Рокдейл, Техас. Контракт включает опции на два продления по пять лет, что может увеличить общую стоимость до $16,1 млрд.
Как на самом деле выглядит эта сделка
Первый этап строительства обеспечит мощность 96 МВт, которая ожидается в эксплуатации к концу 2027 года. Полное развертывание всей мощности в 191 МВт запланировано на июнь 2028 года.
Для Riot это второй крупный арендуемый объект ИИ-инфраструктуры компании в 2026 году, после договора в январе с AMD на дополнительные 50 МВт на том же объекте в Техасе. В совокупности Riot теперь обязалась примерно к 241 МВт арендуемых мощностей, связанных с ИИ, что соответствует примерно 9,8 млрд долларов США заключённой выручки.
Акции Riot отреагировали соответственно. Котировки выросли примерно на 25% во вне биржевое время после того, как Anthropic была публично идентифицирована как контрагент. Ранее объявления упоминали только неизвестного партнера.
Почему биткоин-майнеры становятся арендодателями ИИ
Доходы от добычи биткоина колеблются в зависимости от цены биткоина и цикла халвинга, который снижает вознаграждение майнеров примерно каждые четыре года. В отличие от этого, аренда инфраструктуры ИИ обеспечивает предсказуемые, долгосрочные денежные потоки. Двадцатилетний контракт с хорошо финансируемым контрагентом, таким как Anthropic, обеспечивает уровень прозрачности доходов, которого добыча криптовалюты просто не может достичь.
Более широкая картина инфраструктуры ИИ
Для более широкой индустрии криптомайнинга траектория Riot может служить шаблоном. Компании, такие как Core Scientific, уже заключили аналогичные сделки. 9,8 млрд долларов США в заключенных доходах от ИИ, накопленные Riot всего в двух сделках, указывают на то, что рынок оценивает эти компании не как криптовалютные активы, а как компании энергетической инфраструктуры.
Риск заключается в исполнении. Создание высокоплотных центров обработки данных на базе ИИ требует иного инжиниринга, чем объекты для майнинга bitcoin, с более строгими требованиями к охлаждению и более высокими стандартами избыточности. Riot должен будет соответствовать этим стандартам к концу 2027 года, чтобы получить первую траншу дохода.