Модель Mythos от Anthropic и стратегические шаги привлекли 300 млрд долларов инвестиций

Статья | БукваAI

Зарубежные СМИ сообщают, что Anthropic может завершить финансирование на сумму около 30 миллиардов долларов уже на следующей неделе, при оценке более 900 миллиардов долларов.

Еще в феврале оценка Anthropic составляла 380 миллиардов долларов, и за три месяца она выросла почти в три раза.

Но самым интересным здесь является то, что в этот раунд инвестиций также вложился Google.

Ранее в апреле Google обещала инвестировать в Anthropic до 40 миллиардов долларов США, из которых первоначально было вложено 10 миллиардов долларов США наличными, а оценка сделки на тот момент составляла около 350 миллиардов долларов США; последующие инвестиции до 30 миллиардов долларов США будут зависеть от результатов деятельности Anthropic.

У Google есть Gemini, недавно на конференции I/O была выпущена Gemini 3.5.

Разве не лучше оставить эти 40 миллиардов долларов на разработку собственных продуктов, особенно если они инвестируются в конкурента?

Поэтому я считаю, что Google, возможно, не хочет покупать модель Anthropic, они хотят купить местоположение.

На самом деле, инвестиции конкурентов в вас — это не редкость: Intel инвестировала в AMD, Microsoft — в Apple, а Sony — в Epic Games.

Крупные компании часто инвестируют в перспективные стартапы, чтобы получить финансовую отдачу и оставаться в курсе новых технологий.

Но инвестиции Google в Anthropic кажутся несколько чрезмерными по масштабу и продолжительности.

В конце концов, это же 40 миллиардов долларов! Этого хватило бы, чтобы Google создал еще одну команду ИИ.

Что же именно сделала Anthropic, чтобы так очаровать Google? Помимо Opus 4.7 и небольших обновлений продуктов, вокруг Anthropic остался только Mythos.

Это модель, которую Anthropic называет настолько мощной, что ее нельзя предоставлять обычным потребителям, а соответствующей ей является проект сотрудничества в области кибербезопасности Glasswing.

Это как если бы я написал потрясающую статью и не публиковал её, потому что боюсь, что после прочтения вы все окажетесь в ней так глубоко, что не сможете выбраться.

Это само по себе абсурдно. Однако Anthropic с помощью различных явных и скрытых сигналов сделала мощь Mythos осязаемой в сознании всех: даже если вы его не видели, вы можете ясно представить его контуры, опираясь на различные новости и фрагментарные сведения.

Поэтому я считаю, что модели Anthropic вовсе не являются ядром компании — то, что действительно впечатляет, — это её способность рассказывать истории.

Он может превратить то, что вы не видите и не можете потрогать, в настоящие деньги.

Мы должны сначала признать один факт: рынок принимает обещания.

23 мая Anthropic опубликовала статью под названием «Первое обновление программы Glasswing», в которой рассказывалось о последних достижениях Glasswing.

Статья утверждает, что Mythos Preview просканировал более 1000 открытых проектов и обнаружил 6202 уязвимости высокого или критического уровня. По оценкам независимой компании по безопасности, 90,6% из них подтвердились как истинные положительные результаты, а 62,4% были признаны уязвимостями высокого или критического уровня.

Только прочитав эту статью два раза, я понял, что это на самом деле «вода».

Самый тонкий аспект этих цифр заключается в отсутствии эталона.

Anthropic не сообщил вам, какого масштаба эти более 1000 проектов, сколько всего кода было просканировано, сколько времени это заняло и насколько повышена эффективность по сравнению с традиционными инструментами безопасности.

Из этих 6202 потенциальных уязвимостей действительно оценены только 1752.

Само это событие очень не «Anthropic». Раньше статьи Anthropic были воспроизводимыми, например, когда они использовали Qwen для моделирования вопроса, сможет ли человечество контролировать ИИ, когда он превзойдет человека.

Anthropic использует Qwen, а не собственный Claude, чтобы вы могли после прочтения статьи воспроизвести её самостоятельно.

Но в статье Glasswing этого не было, вы не можете воспроизвести это и не можете проверить.

Более того, Anthropic представила «непубличный выпуск» как проявление ответственности. Она не выпускает модель, потому что боится, что вы ею злоупотребите, и публикует её только для определённых пользователей, используя их обратную связь для косвенной проверки модели.

Anthropic использует такую маркетинговую историю, чтобы превратить «неопубликованное» в доказательство высокого技术水平 компании.

Это дало ему особое исключение. Ему не нужно доказывать, что он сильнее всех конкурентов — ему достаточно доказать, что он «сильный, чтобы не публиковать это открыто».

Anthropic также упомянула, что в программной индустрии принято публиковать информацию об уязвимостях через 90 дней после их обнаружения или через 45 дней после выпуска исправления. Это означает, что детали уязвимостей, обнаруженных в Mythos Preview, пока не могут быть полностью раскрыты, чтобы не подвергать риску конечных пользователей.

Это механизм защиты.

Как и в случае с уязвимостями Windows, исследовательские команды, обнаружившие уязвимость Windows, сначала отправляют информацию на специальный адрес электронной почты, и только после того, как Microsoft выпустит обновление для устранения уязвимости, они публикуют подробности о ней.

Утверждение Anthropic логически безупречно, но это не Microsoft, Claude — не Windows, это просто модель. Если вы не можете использовать Claude, вы можете использовать ChatGPT; если ваш компьютер не может работать под Windows, он превращается в кирпич (я говорю несколько преувеличенно — вы также можете использовать Linux и т.д., при условии, что умеете им пользоваться).

В этом и заключается сильная сторона Mythos. Это не просто потенциально мощный продукт — он был задуман как продукт, чья сила тем больше, чем менее он открыт.

Anthropic воспользовалась этой особенностью. Ей не нужно, чтобы Mythos был доступен всем — ей достаточно, чтобы рынок поверил, что Mythos символизирует некую более высокую способность. А эта способность, именно потому что её невозможно широко проверить, кажется ещё более таинственной и мощной.

Это то, что делает Anthropic.

Он использует очень умный подход, превращая «неверифицируемые способности» в «воображаемую ценность».

Эта ценность в конечном итоге отразится на оценке, на финансировании, на общем восприятии Anthropic рынком и обществом.

Если только Anthropic говорит, что Mythos сильный, это просто маркетинг компании.

Но если американское правительство с одной стороны рассматривает Anthropic как риск для цепочки поставок, а с другой — оказывается, что оно приближается к тому, чтобы позволить таким разведывательным агентствам, как NSA, использовать ее передовые модели, история становится совершенно иной.

В феврале Трамп заявил, что правительство США включит Anthropic в черный список, а Пентагон назвал Anthropic риском для цепочки поставок.

Самым интересным в тот момент было то, что Белый дом не говорил, что Claude неудобен. Напротив, конфликт возник именно из-за «слишком большого желания его использовать».

Зарубежные СМИ сообщают, что Пентагон хочет более свободно использовать Claude в военных и безопасностных сценариях, но Anthropic настаивает на том, чтобы не разрешать два вида использования: массовый надзор внутри США и полностью автономное оружие.

Ситуация тогда действительно напоминала атаку левого полушария на правое: Белый дом с одной стороны считал ограничения Anthropic источником риска для цепочки поставок, а с другой — признавал, что технологии, находящиеся в распоряжении Anthropic, достаточно важны.

Однако сразу после публикации первой статьи о обновлении Glasswing зарубежные СМИ сообщили, что Белый дом заключил сотрудничество с Anthropic, разрешив определенным учреждениям использовать Claude, и очень вероятно, что это Mythos.

Даже Белый дом готов оспорить собственный запрет и снова включить Claude, что говорит о том, насколько это действительно мощно.

Само это противоречие служит подтверждением Anthropic.

Хотя в новости прямо не говорится, она передает сигнал о том, что технология Anthropic обладает уникальной ценностью.

Поскольку сразу после запрета Claude в Белом доме OpenAI заключила сотрудничество с Белым домом, став поставщиком ИИ для него, теперь действия Белого дома равносильны тому, чтобы сказать вам: «Anthropic незаменим».

Anthropic не должна доказывать публике, насколько силен Mythos — ей достаточно просто сообщить рынку, что Mythos теперь включен в список строго отобранных白宫.

Закупки государственных учреждений, особенно учреждений, связанных с национальной безопасностью, означают, что ваша технология прошла проверку по самым высоким стандартам.

Попадание в список закупок означает, что ваша компания соответствует требованиям правительства США в области безопасности цепочки поставок, технической надежности и способности к долгосрочной поддержке.

Важнее то, что государственные закупки часто сопровождаются долгосрочными контрактами и стабильным доходом.

Это важно для инвесторов, особенно поскольку Anthropic вот-вот выйдет на IPO.

Такой крупный заказ показывает, что Anthropic обладает не только технологиями, но и способностью превращать их в стабильный бизнес-доход, а также самыми надежными клиентами.

Более интересно то, что ранее Anthropic не занимала позицию признания ошибки.

После того как его назвали Пентагоном, он открыто подчеркнул, что не отказывается от обслуживания оборонных нужд США, а просто не может отказаться от двух красных линий: масштабного внутреннего наблюдения и полностью автономного оружия.

Позже Амоди также заявил в официальном заявлении компании, что тон внутренних высказываний можно извинить, но эти принципы не изменятся.

То есть Anthropic сначала представила конфликт закупок как «у меня есть принципы», а затем, используя последующие сообщения из Белого дома и NSA, превратила это в то, что «американское правительство все равно нуждается во мне». Это имеет большую распространительную ценность, чем просто завоевание американского правительства.

Однако в этом сотрудничестве Anthropic не упомянула ни слова.

Если бы вы громко заявляли: «Мы сотрудничаем с NSA», рынок мог бы подозревать, что это маркетинговый ход. Но полное молчание, наоборот, заставит рынок еще больше убедиться в мощи Mythos, поскольку она заставила даже американское правительство, несмотря на потери лица, вынуждено ее использовать.

Даже если сотрудничество между Белым домом и НСА в итоге не было полностью реализовано, даже если детали соглашения отличаются от того, что предполагалось внешним наблюдателями, сама эта нарративная линия уже оказала эффект.

Он уже заставил рынок поверить, что Anthropic — это компания, способная сотрудничать с государственными органами безопасности, компания, чьи технологические возможности соответствуют стандартам Белого дома.

Сильнейшая сторона Anthropic — не в том, чтобы убедить потребителей, а в том, чтобы убедить самых трудных для убеждения покупателей.

Процесс принятия решений в системе национальной безопасности чрезвычайно сложен и включает несколько этапов: техническую оценку, безопасностную проверку, политические соображения, утверждение бюджета и другие.

Способность пройти через эти этапы сама по себе свидетельствует о комплексной силе компании.

Технические нарративы можно преувеличивать, безопасностные нарративы можно обсуждать, а сотрудничество с правительством США также может включать различные серые зоны.

Но финансирование — это самое простое: капитал в конечном итоге превращает истории в деньги.

Раньше инвесторы, оценивая компанию, смотрели на ее рост выручки, маржу прибыли, долю рынка и технологические барьеры.

Но в индустрии ИИ эти традиционные показатели часто недостаточны, поскольку до сих пор никто не может точно оценить потенциал компании, занимающейся ИИ.

Зарубежные СМИ сообщили, что Anthropic сообщила инвесторам, что их годовой доход превысит 50 миллиардов долларов в следующем месяце.

Первоначальный рост коммерческих доходов Anthropic был обусловлен не подписками на обычный Claude, а в первую очередь запросами на корпоративные API, распространение через облачные платформы и генерацию кода.

В мае 2025 года зарубежные СМИ сообщили, что годовой доход Anthropic вырос с почти 1 миллиарда долларов США в декабре 2024 года до более чем 2 миллиардов долларов США к концу марта 2025 года и до примерно 3 миллиардов долларов США к концу мая, главным образом благодаря спросу со стороны предприятий и сценариям генерации кода.

Во второй половине 2025 года Claude Code стал самостоятельным драйвером роста. Зарубежные СМИ сообщили, что годовой доход Claude Code в июле 2025 года составил около 400 миллионов долларов США, а затем приблизился к 1 миллиарду долларов США.

Позже Anthropic подтвердила в официальном объявлении о приобретении Bun, что Claude Code достиг выручки на годовом уровне в 1 миллиард долларов США в течение шести месяцев после публичного выпуска.

К февралю 2026 года Anthropic официально сообщила, что общий годовой доход компании достиг 14 миллиардов долларов США, а Claude Code отдельно превысил 2,5 миллиарда долларов США. То есть Claude Code превратился из небольшого инструмента для разработчиков в продукт стоимостью в десятки миллиардов долларов.

В апреле 2026 года, в объявлении о сотрудничестве с Google и Broadcom в области вычислительных мощностей, Anthropic снова заявила, что общий run-rate доход компании превысил 30 миллиардов долларов США, продолжив бурный рост по сравнению с примерно 9 миллиардами долларов США на конец 2025 года.

В то же время количество корпоративных клиентов с годовыми расходами более 1 миллиона долларов США увеличилось с более чем 500 в феврале до более чем 1000.

Инвесторы, очевидно, готовы верить этим цифрам, поскольку различные факты поддерживают повествование Anthropic.

Постоянные вложения Google делают историю Anthropic еще более насыщенной.

Если обычный венчурный фонд инвестирует в Anthropic, рынок может воспринять это как обычную венчурную инвестицию. Но если такие гиганты ИИ, как Google, также инвестируют в Anthropic, это говорит о том, что у Anthropic действительно есть что-то выдающееся.

У Google нет недостатка в деньгах, технологиях или талантах. Он инвестирует в Anthropic не потому, что Anthropic может компенсировать его слабые стороны, а потому, что считает, что Anthropic может стать важным игроком в области ИИ, и не хочет упустить эту возможность.

Сама такая оценка стала рекомендацией от Anthropic.

Инвесторы при принятии решений часто ориентируются на выбор других инвесторов. Это не слепое следование за толпой, а рациональный способ сбора информации.

Каждый инвестор имеет свои источники информации и способность к анализу; когда несколько ведущих инвесторов принимают одинаковое решение, вероятность правильности этого решения возрастает.

Инвестиции Google — это явный сигнал. Они сообщают другим инвесторам, что Anthropic заслуживает инвестиций и крупных инвестиций.

Затем другие инвесторы также последовали их примеру. Суверенные фонды, ведущие венчурные компании и крупные технологические корпорации заявили о своем интересе к Anthropic. Такая коллективная активность дополнительно повысила оценку Anthropic.

Рост оценки, в свою очередь, укрепил нарратив Anthropic.

Когда оценка компании достигает 900 миллиардов долларов, рынок естественно предполагает, что у этой компании должны быть исключительно сильные возможности и очень широкие перспективы. Иначе как она может стоить столько денег?

Деньги играют самую важную роль в истории.

Ты можешь не понимать технологии, ты можешь не понимать Белый дом, но ты можешь не понимать доллар?

То, что Anthropic сейчас получила, — это настоящая финансовая поддержка.

Это и есть функция ценообразования капитала. Он превращает все нарративы, все представления, все ожидания в конкретное число.

Конечно, этот консенсус не обязательно верен, и все, включая Оттмана и Хуань Ренсюня, признают, что в ИИ существует пузырь.

Высокая оценка не означает, что компания обязательно добьется успеха; большое количество привлеченных средств не означает, что технология обязательно передовая.

В истории было много компаний с высокой оценкой, которые в итоге полностью провалились.

Но в данный момент Anthropic действительно совершила нечто впечатляющее: она упаковала способность, которую обычный пользователь не может проверить, сотрудничество, официально не объявленное правительством, и будущие ожидаемые доходы в целостную историю и с помощью этой истории привлекла деньги с рынка.

Это и есть бизнес-модель Anthropic.

Сила этой системы заключается в том, что Anthropic не должна заставлять всех видеть Mythos — ей достаточно, чтобы самые богатые, самые влиятельные и самые хорошо осведомленные о рисках люди вели себя так, будто уже увидели его.

А их результаты стали лучшим подтверждением Mythos, более убедительным, чем производительность и бенчмарки.