Аналитик: Негативные слухи о рынке NAND преувеличены, низкая цена LTA SanDisk отражает стратегию

ChainCatcher сообщает, что аналитик Citrini Юкан опубликовал ответ на распространенные в последнее время медвежьи заметки по NAND и негативные слухи о переговорах по ценам QLC. Неудивительно, что SanDisk согласился на цену ниже первоначального предложения при подписании долгосрочного соглашения с Meta, поскольку SanDisk является одним из самых активных производителей NAND в стремлении заключить LTA, планируя распределить более 50% общего объема поставок по таким соглашениям. Исходя из этой стратегии, естественно, что компания готова принять цену LTA ниже текущей контрактной цены, но это не означает, что «SanDisk не может беспрепятственно перепродать весь объем клиентам из Северной Америки, предлагающим более высокую цену». Что касается слухов о том, что китайские модульные заводы не могут продать eSSD китайским CSP, Юкан пояснил, что китайские CSP имеют прямые каналы закупок у YMTC, а не испытывают недостаток спроса. Что касается утверждения о том, что крупные облачные провайдеры давят на цены QLC eSSD, из-за чего часть объема остается нереализованной, он считает, что новые облачные компании имеют достаточный спрос для поглощения этих объемов. В заключение Юкан отметил, что при слабой динамике акций в секторе хранения данных негативные заголовки легче преувеличиваются, однако фундаментальные показатели не претерпели существенного ухудшения. Он вновь подтверждает свою позицию «по-прежнему бычья по сектору хранения данных». Ранее Юкан заявлял, что контрактные цены DRAM имеют потенциал роста примерно на 40% до конца 2027 года, а предложение HBM остается дефицитным; данное разъяснение по NAND дополнительно укрепляет его бычью позицию по всему сектору хранения данных.